การพักเบรกของความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านไม่สามารถหนุนให้หุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นต่อได้เมื่อเข้าสู่ช่วงการซื้อขายในสหรัฐฯ โดยแรงบวกช่วงต้นถูกใช้เป็นจังหวะลดพอร์ตในหุ้นเทคโนโลยี ดัชนี Nasdaq 100 ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม และแรงกดดันยิ่งเพิ่มขึ้นจากการที่หุ้น Nvidia ดิ่งลง 3% ความผันผวนที่นำโดยกลุ่มเทคฯ กลบปัจจัยบวกจากภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง ขณะที่ปฏิทินเหตุการณ์ตลาดที่แน่นตลอดสัปดาห์ทำให้นักลงทุนไม่อยากเพิ่มความเสี่ยง
หุ้นยุโรปทรงตัวได้ดีกว่า โดยได้แรงหนุนจากการอ่อนตัวของราคาน้ำมัน ซึ่งช่วยพยุงบรรยากาศการลงทุนของภูมิภาคเมื่อราคาน้ำมันดิบปรับลง อย่างไรก็ตาม ความทนทานของแรงประคองดังกล่าวยังไม่แน่นอน เนื่องจากเดือนสิงหาคมมีชื่อเสียงเรื่องความผันผวน ตลาดเริ่มหันไปจับตาผลประกอบการบิ๊กเทคชุดใหญ่ โดยผลลัพธ์มีแนวโน้มถูกประเมินเทียบกับผลประกอบการล่าสุดของ Alphabet
ความอ่อนแรงของ Nasdaq และกลยุทธ์อนุพันธ์ท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
เราต้องยอมรับว่าการที่ปัจจัยบวกจากภูมิรัฐศาสตร์ไม่สามารถจุดชนวนให้ตลาดหุ้นรีบาวด์ได้ ถือเป็นสัญญาณเตือนสำคัญต่อภาวะตลาด เนื่องจาก Nasdaq 100 ซึ่งมีสัดส่วนหุ้นเทคฯ สูง ได้ปรับลงเกือบ 10% จากจุดสูงสุดล่าสุด เราแนะนำให้นักลงทุนสายอนุพันธ์หลีกเลี่ยงการรีบกลับเข้าไปถือสถานะ Long ในหุ้นทันที แต่ควรเน้นซื้อ Put เพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือใช้กลยุทธ์ Bear Put Spread เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติมในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่มูลค่าสูงเกินพื้นฐาน
เมื่อหุ้นผู้นำตลาดอย่าง Nvidia เผชิญการปรับลงแรง 3% ในวันเดียว ความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) กำลังเร่งตัวขึ้น เราควรมองหาโอกาสใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมนี้ด้วยการขาย Call Spread แบบ Out-of-the-money เพื่อเก็บพรีเมียมที่อยู่ในระดับสูง แทนการพยายามจับจังหวะ “ก้นตลาด” ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อผลประกอบการเทคฯ ที่เดิมพันสูงไม่เป็นไปตามความคาดหวังที่ยกระดับไว้ การแกว่งตัวรายวันของ Nasdaq สามารถเกิน 2% ได้ไม่ยาก ทำให้กลยุทธ์แบบจำกัดความเสี่ยง (Defined-risk) มีความสำคัญอย่างยิ่ง
ความยืดหยุ่นของตลาดยุโรปและกลยุทธ์รับมือความผันผวนเดือนสิงหาคม
แม้ดัชนีหุ้นยุโรปยังทรงตัวได้ เพราะ Brent ปรับลงเข้าใกล้ระดับ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่เราคาดว่าความนิ่งดังกล่าวอาจอยู่ได้ไม่นาน เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ Long Straddle บนดัชนีหลักของยุโรป เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลันเมื่อความผันผวนของเดือนสิงหาคมเริ่มเข้ามา ในอดีต เดือนสิงหาคมเป็นหนึ่งในเดือนที่ผันผวนที่สุดของตลาดโลก โดยดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) มักมีค่าเฉลี่ยพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงฤดูกาลนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
