USD/CHF ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 หลังรายงานของ Bloomberg ระบุว่า ธนาคารแห่งชาติสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) อาจตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ไปจนถึงสิ้นปี 2027 ขณะที่ SNB ปฏิเสธให้ความเห็นในเวลาต่อมา ตามรายงานของ Reuters โดยคู่เงินเคลื่อนไหวใกล้ 0.8187 ขยายการปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 6 ติดต่อกัน ท่ามกลางเงินเฟ้อสวิตเซอร์แลนด์ที่ยังอยู่ในกรอบเสถียรภาพราคา 0%–2% ของ SNB แม้ราคาน้ำมันจะทรงตัวแข็งขึ้นนับตั้งแต่สงครามสหรัฐ–อิหร่านเริ่มต้น
ความคาดหวังด้านนโยบายการเงินยังคงแยกทางกันมากขึ้น ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะคงดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธไว้ที่ 3.50%–3.75% แม้การกำหนดราคาจะสะท้อนโอกาส 33% ของการขึ้นดอกเบี้ยทันที ขณะที่โอกาสการปรับขึ้นในเดือนกันยายนอยู่ราว 81% ตาม CME FedWatch Tool ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) อยู่แถว 101.47 หลังดีดกลับจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.12 ภายหลังแรงกดดันก่อนหน้าเชื่อมโยงกับการหยุดโจมตีชั่วคราว ก่อนที่ความระมัดระวังจะกลับมาอีกครั้งเมื่อแนวโน้มข้อตกลงสันติภาพอ่อนแรงลง
คำแนะนำการเทรดและปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับโมเมนตัมขาขึ้นต่อของ USD/CHF โดยใช้คอลออปชันฝั่งบูลลิชหรือเปิดสถานะลองในสัญญาฟิวเจอร์สในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ปัจจุบันคู่เงินซื้อขายบริเวณ 0.8187 ทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 หลังเดินหน้าปรับขึ้นแรงต่อเนื่อง 6 วัน โดยหากมีข่าวลือว่า SNB จะตรึงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ไปจนถึงปลายปี 2027 ยังคงทำให้ทิศทางที่มีความเป็นไปได้สูงสุดของคู่นี้ “เอนเอียงขึ้น” อย่างชัดเจน
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของกลยุทธ์นี้คือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้น โดยเฉพาะเมื่อ Fed ยังคงคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในระดับสูงที่ 3.50%–3.75% ตาม CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่แล้วที่ 81% พร้อมกับโอกาส 33% ของการขึ้นดอกเบี้ยแบบเซอร์ไพรส์ในวันพุธนี้ เราเสนอให้เข้าซื้อคอลออปชันระยะสั้นก่อนการประกาศของ Fed ในวันพุธ เพื่อเกาะความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นและทำกำไรจาก “เซอร์ไพรส์สายเหยี่ยว (hawkish)”
พลวัตสินทรัพย์ปลอดภัยและการบริหารความเสี่ยง
แม้ทั้งดอลลาร์สหรัฐและฟรังก์สวิสจะเป็นสกุลเงินปลอดภัยตามธรรมเนียม แต่สงครามสหรัฐ–อิหร่านที่ยังดำเนินอยู่กำลังหนุนฝั่งดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ SNB ยังมีประวัติการแทรกแซงตลาดค่าเงินที่ชัดเจน โดยเคยใช้เงินหลายพันล้านฟรังก์เพื่อสกัดการแข็งค่ามากเกินไปของสกุลเงิน การมี “เพดานโดยนัย” ต่อฟรังก์สวิสดังกล่าวช่วยจำกัดความเสี่ยงด้านขาลงสำหรับผู้ถือสถานะลอง USD/CHF
เมื่อดัชนีดอลลาร์ฟื้นตัวสู่ 101.47 เราเชื่อว่าดอลลาร์มีแรงหนุนเชิงโครงสร้างเพียงพอที่จะผลัก USD/CHF ไปยังระดับ 0.8300 นักเทรดควรวางจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบป้องกันไว้ต่ำกว่าระดับแนวรับ 0.8100 เล็กน้อย เพื่อรับมือความเสี่ยงจากความคืบหน้าทางการทูตในตะวันออกกลางที่อาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน การใช้กลยุทธ์คอลสเปรด (call spreads) ยังช่วยลดต้นทุนการเข้าซื้อ พร้อมเพิ่มการป้องกันต่อการเปลี่ยนทิศทางความเชื่อมั่นของตลาดอย่างกะทันหันได้อีกด้วย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
