เงินยูโรปรับขึ้น 0.36% สู่ราว 1.1410 เทียบดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ หลังบรรยากาศ “รับความเสี่ยง” (risk-on) ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐขยับตาม โดยฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้นเกือบ 1% สู่ราว 7,485 ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อ่อนลง 0.25% ใกล้ 101.20 การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นเกิดขึ้นหลังมีการ “พัก” ปฏิบัติการทางทหารระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ภายหลังกองทัพสหรัฐระบุว่ารายชื่อเป้าหมายสำหรับอิหร่านได้ถูกใช้จนหมดแล้ว
ตลาดยังจับตาการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ โดยคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในกรอบ 3.50%–3.75% ส่วนยูโรโซน โฟกัสย้ายไปที่การประกาศตัวเลขเบื้องต้น (flash) ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เดือนกรกฎาคมในวันศุกร์ ซึ่งเป็นข้อมูลที่ตลาดติดตามอย่างใกล้ชิดต่อการคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) การสื่อสารของ ECB ชี้ถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น และมีการอ้างถึงแรงกดดันจากพลังงานที่อาจทำให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมายต่อเนื่องถึงครึ่งแรกของปี 2027
Momentum Trades Following Geopolitical Pause
เมื่อ EUR/USD ไต่ขึ้นเข้าใกล้ 1.1410 และดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนลงสู่ 101.20 เรามองว่าเป็นสภาพแวดล้อมเหมาะสำหรับเทรดเดอร์ตราสารอนุพันธ์ในการเก็บ “โมเมนตัม” ระยะสั้น การหยุดชะงักชั่วคราวของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้จุดชนวนการรีบาวด์แบบรับความเสี่ยงในวงกว้าง ดันฟิวเจอร์ส S&P 500 ขึ้นใกล้ 7,485 เราแนะนำใช้กลยุทธ์ bull call spread ระยะสั้นบนเงินยูโร เพื่อเกาะกระแสขาขึ้นนี้พร้อมจำกัดต้นทุนพรีเมียม
Event-Driven Strategies Amid Central Bank Uncertainty
การประชุมเฟดวันพุธนี้ได้รับการจับตามองอย่างมาก โดยตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวที่ 3.50% ถึง 3.75% เนื่องจากประธานเฟด เควิน วอร์ช ได้ลดการใช้ “แนวทางชี้นำล่วงหน้า” (forward guidance) จึงควรคาดหวังความผันผวนของ FX ที่อาจพุ่งขึ้นฉับพลัน หากถ้อยแถลงในงานแถลงข่าวของเขามีความประหลาดใจ เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนนี้ด้วยการซื้อ straddle ใกล้ at-the-money บนดัชนีดอลลาร์สหรัฐล่วงหน้าก่อนประกาศวันพุธ
ในวันศุกร์ ยูโรโซนจะเผยข้อมูลเงินเฟ้อ HICP เบื้องต้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจดอกเบี้ยครั้งถัดไปของ ECB ท่ามกลางการเตือนของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ว่าช็อกด้านพลังงานอาจทำให้เงินเฟ้อทรงตัวสูงต่อเนื่องไปถึงปี 2027 มุมมองผลตอบแทน (yield outlook) ของเงินยูโรจึงยังค่อนข้าง “สายเหยี่ยว” เราเสนอให้ซื้อออปชัน call ของ EUR อายุยาว เพื่อรับประโยชน์จากความแตกต่างของนโยบายการเงินที่มีแนวโน้มกว้างขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
แม้การพักปฏิบัติการทางทหารจะช่วยลด “ดัชนีความกลัว” ของตลาด แต่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์สามารถปะทุขึ้นได้อีกโดยไม่ทันตั้งตัว ในอดีต ช็อกด้านน้ำมันและพลังงานแบบฉับพลันสามารถทำให้ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชันหุ้นกระโดดขึ้นมากกว่า 30% ภายในไม่กี่เซสชัน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการกลับทิศอย่างรวดเร็วของบรรยากาศรับความเสี่ยงในวันนี้ เราควรทยอยสะสมออปชัน put ของ S&P 500 แบบ out-of-the-money ที่มีต้นทุนต่ำ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
