ทองคำ (XAU/USD) พยายามต่อยอดการกระโดดเปิดตลาด (gap-up) เล็กน้อยเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรปเช้าวันจันทร์ แต่ยังไปได้ไม่ไกลนัก ท่ามกลางภาวะที่ตลาดระมัดระวังก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐ (FOMC) ในวันพุธ การหยุดโจมตีอิหร่านของสหรัฐหลังต่อเนื่อง 13 คืน รวมถึงรายงานว่าเตหะรานจะยุติการโจมตีหากสหรัฐทำเช่นเดียวกัน ได้กดราคาน้ำมันดิบลงและช่วยผ่อนคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อ ส่งผลให้ตลาดปรับลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลง และเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนตัวลงจากการทดสอบระดับสูงสุดรายเดือนอีกครั้งเมื่อสัปดาห์ก่อน ส่งแรงหนุนแบบจำกัดต่อทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย
อย่างไรก็ดี ตลาดยังคงสงสัยต่อความยั่งยืนของธีมหยุดยิง ขณะที่การขนส่งผ่านช่องแคบบับ อัล-มันเดบ (Bab el-Mandeb) ลดลงในวันที่ 26 ก.ค. หลังกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการหนุนหลังจากอิหร่านโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของซาอุดีอาระเบียบริเวณชายฝั่งทะเลแดง ความกังวลต่อความเสี่ยงการชะงักงันจากการจำกัดการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ช่วยพยุงราคาน้ำมัน ซึ่งตามมาด้วยการจำกัดแรงอ่อนค่าของ USD และจำกัดอัพไซด์ของทองคำ ในเชิงเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่ 19 มิ.ย. มีลักษณะคล้าย “กรอบสี่เหลี่ยม (rectangle)” หลังหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ทำให้แนวโน้มขาลงในภาพใหญ่ยังคงอยู่ โดยดัชนี Relative Strength Index อยู่ต่ำกว่า 50 เล็กน้อย และ MACD เป็นบวก แนวต้านอยู่แถว 4,200 ดอลลาร์ โดยต้องมีการปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าวจึงจะเปิดทางไปทดสอบ SMA 200 วันที่ 4,493.65 ดอลลาร์
แนวทางเชิงกลยุทธ์ก่อนการประชุม FOMC
ท่ามกลางสถานการณ์หยุดพักชั่วคราวของความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่าน เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ยังคงระมัดระวังก่อนการประชุม FOMC ที่มีความสำคัญในวันพุธนี้ โดยทองคำกำลังแกว่งตัวสะสมฐานเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์เล็กน้อย ตลาดกำลังรอความเป็นไปได้ของสัญญาณเปลี่ยนแปลงนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เราแนะนำให้เน้นกลยุทธ์ระยะสั้นแบบซื้อขายในกรอบ (range-bound) มากกว่าการไล่ซื้อ/ขายตามการเบรกเอาต์ จนกว่าเฟดจะให้ทิศทางที่ชัดเจน
แม้ความหวังด้านการทูตจะช่วยกดราคาน้ำมันดิบลงชั่วคราว แต่ปริมาณการเดินเรือผ่านช่องแคบบับ อัล-มันเดบ ลดลงอย่างมากเมื่อวานนี้ หลังเกิดการโจมตีครั้งใหม่ของกลุ่มฮูตี ในอดีต ความปั่นป่วนด้านการขนส่งในทะเลแดงทำให้ปริมาณการผ่านทางลดลงมากกว่า 40% ซึ่งมักดันต้นทุนพลังงานและคาดการณ์เงินเฟ้อกลับขึ้นอย่างรวดเร็ว ด้วยความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงค้างอยู่ เรามองว่าราคาน้ำมันจะมี “ฐานรับ” ที่แข็งแรง จำกัดการปรับลงของทองคำอย่างมีนัยสำคัญ
การเทรดความผันผวนและมุมมองทางเทคนิค
เพื่อรับมือกับการตัดสินใจดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรงเกิล (option strangles) เพื่อเข้าจับความผันผวนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น โดยปกติความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชันทองคำมักพุ่งขึ้นก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลาง ทำให้การวางสถานะก่อนประชุมมีความอ่อนไหวสูงต่อการเปลี่ยนแปลงคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอย่างฉับพลัน หากเฟดส่งสัญญาณ “หยุดขึ้นดอกเบี้ย” อย่างเป็นทางการ อาจเห็นราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วไปยังขอบบนของกรอบการซื้อขายปัจจุบัน
ในเชิงเทคนิค ทองคำยังคงถูกจำกัดอยู่ในรูปแบบกรอบสี่เหลี่ยมรายวัน โดยมีแนวต้านสำคัญใกล้ 4,200 ดอลลาร์ สำหรับนักเทรดฟิวเจอร์ส เราแนะนำให้รอการยืนยัน “ปิดรายวัน” เหนือ 4,200 ดอลลาร์ก่อนเปิดสถานะ Long โดยมีเป้าหมายไปยังเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 4,493.65 ดอลลาร์ จนกว่าจะเกิดการเบรกเอาต์ดังกล่าว ควรมองการปรับขึ้นล่าสุดเป็นเพียงการรีบาวด์ระยะสั้นภายใต้แนวโน้มขาลงในภาพใหญ่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
