ราคาทองคำในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ปรับขึ้นในวันจันทร์ อ้างอิงข้อมูลจาก FXStreet โดยทองคำอยู่ที่ระดับ 483.10 ดีแรห์มต่อกรัม เพิ่มขึ้นจาก 478.59 ดีแรห์มในวันศุกร์ ขณะที่ราคาทองคำต่อโทลาปรับเป็น 5,634.75 ดีแรห์ม จาก 5,582.15 ดีแรห์ม นอกจากนี้ FXStreet ยังประเมินราคาที่ 4,830.98 ดีแรห์มต่อ 10 กรัม และ 15,026.06 ดีแรห์มต่อทรอยออนซ์ โดยแปลงราคาทองคำสากลเป็นหน่วยท้องถิ่นด้วยอัตรา USD/AED และอัปเดตตัวเลขเป็นรายวัน ณ เวลาที่เผยแพร่
ในบริบทตลาดโดยรวม ทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์รักษามูลค่า (store of value) สินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) และเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน โดยธนาคารกลางถูกระบุว่าเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุด และได้เพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก (World Gold Council) โลหะมีค่านี้ถูกอธิบายว่ามีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasuries) และมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ผ่าน XAU/USD ทำให้มีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์และความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย
โมเมนตัมราคาทองคำและมุมมองอนุพันธ์
เมื่อทองคำพุ่งขึ้นสู่ 483.10 ดีแรห์มต่อกรัม (15,026.06 ดีแรห์มต่อทรอยออนซ์) ในวันนี้ สะท้อนการต่อเนื่องของโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนของราคา (price swings) ที่อาจเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า จากปฏิกิริยาของตลาดสกุลเงินโลก เราแนะนำให้ติดตามออปชัน XAU/USD อย่างใกล้ชิด เพื่อมองหารูปแบบการเบรกเอาท์เหนือแนวต้านสำคัญ
แนวโน้มขาขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนอย่างมากจากการเข้าซื้อของธนาคารกลาง ซึ่งแตะระดับประวัติการณ์ 1,136 ตันในปี 2022 และยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องจนถึงปี 2025 ข้อมูลอุตสาหกรรมล่าสุดชี้ว่า สถาบันขนาดใหญ่ในจีนและอินเดียยังคงเร่งปรับสัดส่วนทุนสำรองเข้าสู่ทองคำแท่งอย่างจริงจัง เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะดังกล่าว เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์ซื้อคอลออปชัน (long call options) เพื่อเกาะกระแสขาขึ้น พร้อมจำกัดความเสี่ยงให้อยู่ในกรอบที่กำหนดได้
นโยบายการเงิน ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และการเฮดจ์พอร์ตลงทุน
เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย (non-yielding asset) ราคาจึงมีแนวโน้มตอบสนองอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐและความแข็งแกร่งของดอลลาร์ สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการปรับลดดอกเบี้ยจากธนาคารกลางในไตรมาส 3 ปี 2026 มีแนวโน้มผลักดันราคาฟิวเจอร์สทองคำให้ปรับขึ้นต่อ เราแนะนำให้นักลงทุนฟิวเจอร์สมองหาจังหวะเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวเล็กน้อย
นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกที่ยืดเยื้อทำให้ทองคำเป็นเครื่องมือเฮดจ์ที่น่าสนใจสำหรับพอร์ตหุ้น หลักฐานจากการปรับฐานของตลาดในอดีตแสดงให้เห็นว่า อนุพันธ์ทองคำมักเกิดการปรับขึ้นอย่างรวดเร็วและสร้างผลกำไรได้ในช่วงที่ตลาดหุ้นเผชิญแรงกดดัน เราเชื่อว่าการคงมุมมองเชิงบวก (bullish bias) ในกลยุทธ์อนุพันธ์ยังเป็นแนวทางที่ปลอดภัยที่สุดสำหรับช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
