USD/IDR ลบช่วงขาดทุนจากเซสชันก่อนหน้า และซื้อขายใกล้ระดับ 18,050 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ ค่าเงินรูเปียห์ถูกกดดันหลังผู้ว่าการธนาคารอินโดนีเซีย (BI) เพอร์รี วาร์จิโอ ลาออกอย่างไม่คาดคิด โดยแต่งตั้งรองผู้ว่าการอาวุโส เดสตรี ดามายันตี เป็นผู้ว่าการรักษาการ; ธนาคารกลางระบุว่าการลาออกมีสาเหตุจากเหตุผลส่วนบุคคล ความเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้เกิดการจับตาอีกครั้งต่อความเป็นอิสระของสถาบัน และเพิ่มความผันผวนของค่าเงินในระยะสั้น
การปรับขึ้นของ USD/IDR ถูกจำกัดโดยเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง หลังความตึงเครียดผ่อนคลายจากการหยุดพักช่วงสุดสัปดาห์ของการปะทะระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน หลังจากความตึงเครียดยกระดับต่อเนื่อง 13 วัน อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงยังคงเป็นประเด็นหลัก หลังกลุ่มฮูตีในเยเมนที่อิหร่านให้การสนับสนุนระบุว่าได้โจมตีสิ่งอำนวยความสะดวกของซาอุดีอาระเบียตามแนวทะเลแดง ขณะเดียวกัน มีรายงานว่าสหรัฐระงับการโจมตีเนื่องจากกังวลเรื่องการพร่องของขีปนาวุธสกัดกั้นและเป้าหมายในอิหร่านที่เหลืออยู่น้อยลง โดยพลเอกแดน เคน เตือนประธานาธิบดีทรัมป์ว่าแคมเปญที่ยืดเยื้อจะกดดันต่อคลังยุทโธปกรณ์ นักเทรดมองว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ และกลับมาเริ่มขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน แม้บางส่วนยังคาดความเป็นไปได้ของการตัดสินใจแบบเซอร์ไพรส์ ขณะที่ตลาดยังติดตามตัวเลข GDP ไตรมาส 2 (ประมาณการล่วงหน้า), เงินเฟ้อ PCE และผลประกอบการบริษัทใหญ่ในสหรัฐ
โอกาสในกลยุทธ์เฮดจ์ค่าเงินและความผันผวน
จากการที่ USD/IDR พุ่งขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนใกล้ 18,050 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์ถือ “ความผันผวนขาขึ้น” (long volatility) เช่น สแตรดเดิล (straddles) ข้อมูลในอดีตชี้ว่า การเปลี่ยนผ่านผู้นำในธนาคารอินโดนีเซียแบบฉับพลัน มักกระตุ้นให้อิมพลายด์โวลาติลิตีระยะ 1 เดือนพุ่งขึ้นราว 15% ถึง 20% การซื้อออปชันคอล USD/IDR อายุสั้นจะช่วยเฮดจ์ความเสี่ยงการอ่อนค่าต่อของรูเปียห์ ขณะที่ตลาดทดสอบความมุ่งมั่นของผู้ว่าการรักษาการ
ก่อนการประชุม Fed วันที่ 29 กรกฎาคม เราแนะนำการเทรดสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น เพื่อหาประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังด้านนโยบาย แม้ผู้เล่นส่วนใหญ่คาดว่าจะ “พัก” ในสัปดาห์นี้ แต่ Fed Funds futures ปัจจุบันสะท้อนโอกาสเล็กน้อยราว 15% ของการขึ้นดอกเบี้ยแบบเซอร์ไพรส์ เราสามารถใช้กลยุทธ์ bull call spreads บน Treasury futures เพื่อทำกำไรหาก Fed คงดอกเบี้ยและคลายความกังวลของตลาด
กลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์และ FX Forward ท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
จากความเสี่ยงการขนส่งผ่านทะเลแดงที่เพิ่มขึ้นหลังการโจมตีล่าสุดต่อสิ่งอำนวยความสะดวกของซาอุฯ เราควรพิจารณาถือสถานะซื้อในออปชันน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ในเชิงประวัติศาสตร์ ดัชนีความผันผวนด้านพลังงานมักพุ่งเกิน 30% เมื่อเส้นทางเดินเรือในตะวันออกกลางเผชิญภัยคุกคามอย่างเป็นรูปธรรม การใช้ออปชันคอลช่วยให้จับโอกาสจากการพุ่งขึ้นของราคาอย่างฉับพลันได้ โดยยังคุมต้นทุนพรีเมียมให้อยู่ในกรอบที่กำหนด
ท้ายสุด เราแนะนำให้บริษัทที่ทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงล็อกอัตราแลกเปลี่ยนด้วยสัญญา FX Forward รูเปียห์อินโดนีเซีย เพื่อป้องกันความอ่อนแอภายในประเทศเพิ่มเติม ในช่วงก่อนหน้าที่ธนาคารกลางเผชิญความไม่แน่นอน ส่วนต่างระหว่างฟอร์เวิร์ดในประเทศ (onshore) และนอกประเทศ (offshore) เคยขยายกว้างได้ถึง 300 เบสิสพอยต์ การทำเฮดจ์ตั้งแต่ตอนนี้จะช่วยกันความเสี่ยงการไหลลงสู่ระดับ 18,500 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
