การซื้อขายวันศุกร์เดินตามรูปแบบของวันพฤหัสฯ: ความแข็งแกร่งของ Nasdaq ในช่วงก่อนเปิดตลาดค่อยๆ จางลงหลังเสียงระฆังเปิดตลาด โดยแรงขายกดลงต่ำกว่าระดับขาลงที่ตั้งใจไว้ก่อนจะรีบาวด์ จากนั้นอ่อนตัวลงต่อและกลับไปทดสอบจุดต่ำสุดระหว่างวันอีกครั้ง ภาวะผู้นำตลาดในกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่สลับกันอีกครั้ง โดยกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์และหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ (รวมถึงกลุ่มหน่วยความจำ) เคลื่อนไหวสวนทางกัน; บริษัทที่ได้อานิสงส์จากการเพิ่มขึ้นของงบลงทุน (capex) เผชิญแรงกดดัน ขณะที่แพลตฟอร์มขนาดใหญ่ที่สุดทรงตัวได้
พันธบัตรบริษัทไฮยีลด์ก็ชะงักเช่นกัน สะท้อนการพักฐานของความต้องการรับความเสี่ยงก่อนเข้าสุดสัปดาห์ จากนั้นกระแสข่าวหันไปที่ภูมิรัฐศาสตร์เมื่อเหตุโจมตีในซาอุดีอาระเบียสร้างความประหลาดใจให้ตลาด ขณะที่ราคาน้ำมันดิบไต่สูงขึ้น และการย่อตัวถูกมองเป็นจังหวะเข้าซื้อ
มุมมองสำหรับผู้เทรดเทคและอนุพันธ์
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับแรงกดดันขาลงของ Nasdaq ที่อาจต่อเนื่อง ด้วยการ “ขายชอร์ต” การรีบาวด์ระยะสั้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า รูปแบบล่าสุดที่ตลาดแข็งก่อนเปิดแล้วอ่อนตัวเร็วหลังเปิดตลาดบ่งชี้ว่าฝั่งขายยังคุมเกมในภาคเทคอยู่ โดยตามสถิติ Nasdaq 100 มักมีการย่อตัวเฉลี่ย 5% ถึง 8% ในช่วงการปรับฐานตามฤดูกาลปลายฤดูร้อน ทำให้การใช้พุตออปชันระยะใกล้บนจังหวะเด้งระหว่างวันยังมีความเป็นไปได้สูง
เรากำลังเห็นความตึงเครียดชัดเจนระหว่างหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ขนาดใหญ่ โดย “ผู้ชนะ” จากวงจรงบลงทุนก้อนใหญ่เผชิญแรงขายหนัก หากแนวโน้มนี้เดินตามรูปแบบการหมุนกลุ่มในอดีตที่หุ้นชิปล้าหลังยักษ์ใหญ่ซอฟต์แวร์มากกว่า 12% ภายในไม่กี่สัปดาห์ ผู้เทรดควรหลีกเลี่ยงการพยายาม “รับมีดที่กำลังตก” ในกลุ่มเซมิฯ แทนที่จะทำเช่นนั้น เราแนะนำให้เทรดความผันผวนนี้ด้วยการซื้อหุ้นเทคขนาดใหญ่เชิงรับ (defensive) หรือวางกลยุทธ์ bear call spread ในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่อ่อนแอ
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และกลยุทธ์สำหรับตลาดพลังงานกับตลาดเครดิต
เหตุโจมตีช่วงสุดสัปดาห์ในซาอุดีอาระเบียได้เติมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์รอบใหม่ ทำให้น้ำมันเป็นเป้าหมายหลักของกลยุทธ์อนุพันธ์ฝั่งขาขึ้น ในอดีต ภัยคุกคามด้านอุปทานอย่างฉับพลันในตะวันออกกลางมักดันราคา Brent ขึ้นราว 3% ถึง 5% แทบทันที ซึ่งเราคาดว่าจะหนุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพลังงาน เราแนะนำให้ผู้เทรด “ซื้อเมื่อย่อตัว” อย่างจริงจังด้วยคอลออปชันบน WTI เนื่องจากการพักตัวเหล่านี้มีอายุสั้นและถูกซื้อกลับอย่างรวดเร็ว
เรายังต้องจับตาพันธบัตรบริษัทไฮยีลด์อย่างใกล้ชิด ซึ่งหยุดโมเมนตัมขาขึ้นและส่งสัญญาณความลังเลของตลาดในวงกว้าง เมื่อสเปรดเครดิตไฮยีลด์กว้างขึ้น โดยทั่วไปมักนำหน้าการปรับลงที่ลึกขึ้นในหุ้นเทคกลุ่มเบตาสูง การติดตามตลาดเครดิตเหล่านี้อย่างใกล้ชิดจะช่วยให้เราจับจังหวะการเปิดสถานะชอร์ตครั้งถัดไปได้ดีขึ้น เมื่อแรง “risk-off” เริ่มแผ่ขยาย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
