เงินปอนด์ขยับขึ้นราว 0.20% ในวันศุกร์ หลังราคาน้ำมันที่ลดลงกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านบ่งชี้แนวโน้มยกระดับเพิ่มเติม ซึ่งตลาดส่วนใหญ่ยังไม่ได้ให้น้ำหนักมากนัก ถึงกระนั้น GBP/USD ยังมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ลดลงเกือบ 0.70% สะท้อนแรงหนุนด้านกว้างของดอลลาร์ จากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
ด้านอื่น ๆ เงินปอนด์ทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยการรีบาวด์ถูกจำกัดต่ำกว่า 1.3340 และคู่นี้มีแนวโน้มร่วงราว 1% ในรายสัปดาห์ แม้ตัวเลขเบื้องต้น S&P Global PMI ของสหราชอาณาจักรและยอดค้าปลีกออกมาดีกว่าคาด ก็ยังไม่เพียงพอจะหักล้างบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) และการกลับมาโฟกัสความกังวลฐานะการคลังของสหราชอาณาจักร ก่อนหน้านี้ในตลาดเอเชีย GBP/USD รีบาวด์ขึ้นมาบริเวณ 1.3325 เพื่อหยุดสถิติปรับลงต่อเนื่อง 5 วัน อย่างไรก็ดี มีการประเมินว่าการปรับขึ้นอาจถูกจำกัดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ก่อนการประกาศยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักร
ความผันผวนของสเตอร์ลิงและกลยุทธ์ออปชัน
เรากำลังเห็นเงินปอนด์อังกฤษพยายามยืนเหนือระดับ 1.3300 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐอย่างยากลำบาก แม้ข้อมูลยอดค้าปลีกและดัชนี S&P PMI ของสหราชอาณาจักรจะออกมาแข็งแกร่ง ในฐานะผู้เทรดอนุพันธ์ เราควรเตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในคู่ GBP/USD เนื่องจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกจำกัดอัพไซด์ของสเตอร์ลิง ตามสถิติ การซื้อขายช่วงปลายฤดูร้อนมักมีสภาพคล่องต่ำลง ซึ่งอาจทำให้เกิดการแกว่งตัวที่คมและคาดไม่ถึงในคู่เงินหลัก
การปรับลดลงล่าสุดของราคาน้ำมันโลก โดยเบรนท์เคลื่อนไหวใกล้ 74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ได้ทำให้ดอลลาร์อ่อนลงชั่วคราว อย่างไรก็ดี ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงแข็งแกร่งจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบเป็นกลาง เช่น long straddles เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรง โดยไม่จำเป็นต้องคาดเดาทิศทางที่แน่นอน ขณะนี้ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะ 1 เดือนของ GBP/USD ปรับขึ้นสู่ 7.5% สะท้อนว่าตลาดอนุพันธ์กำลังเตรียมรับความผันผวนที่กว้างขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
การบริหารความเสี่ยงและแนวทางเฮดจ์
แม้ข้อมูลภายในประเทศของสหราชอาณาจักรจะดูสดใส แต่ความกังวลด้านการคลังในลอนดอนและการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย อาจกดดันเงินปอนด์ให้ไหลลงสู่ระดับ 1.3150 ได้ไม่ยาก เรามองว่าการเฮดจ์ด้วย bear put spreads เป็นวิธีที่เหมาะสมในการป้องกันสถานะฝั่งยาวจากการกลับมา risk-off แบบฉับพลัน การติดตามส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ-สหราชอาณาจักร อายุ 10 ปี ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ 45 เบซิสพอยต์ จะช่วยประเมินความแข็งแกร่งของกระแสเงินทุนในอนาคต
ท่ามกลางความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้ตลาดตึงตัว การกำหนดจุดตัดขาดทุน (stop-loss) อย่างเคร่งครัดในสัญญาฟิวเจอร์สสเตอร์ลิงเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อบริหารความเสี่ยงเงินทุน เราควรเน้นสัญญาออปชันระยะสั้นเพื่อฉวยโอกาสจากการรีบาวด์รวดเร็ว ขณะที่หลีกเลี่ยงการถือความเสี่ยงระยะยาวในสภาพแวดล้อมมหภาคที่ผันผวนนี้ แนวทางที่สมดุลนี้ช่วยให้ทำกำไรจากการรีบาวด์ระยะสั้น พร้อมคงการป้องกันต่อการปรับฐานของตลาดแบบฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
