เจน โฟลีย์ จาก Rabobank ระบุว่า คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังหลังการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าสาระของนโยบายจะเอนเอียงไปทาง “สายเหยี่ยว” มากขึ้นก็ตาม โดยเงินยูโรยังไม่สามารถยืนรับแรงหนุนได้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีแรงพยุงจากอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัย ควบคู่กับความคาดหวังว่าเฟด (Federal Reserve) จะคงท่าทีสายเหยี่ยว เธอเสริมว่า หากสงครามอิหร่านทวีความรุนแรงมากขึ้น อาจหนุนกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย และตอกย้ำมุมมองที่เรียกร้องให้เฟดคงท่าทีสายเหยี่ยว
มุมมองของธนาคารยังให้น้ำหนักกับภาวะ “แกว่งตัวในกรอบ (range trading)” โดย Rabobank คาดว่า EUR/USD จะยังผันผวนในลักษณะสะบัด (choppy) บริเวณ 1.14 ในกรอบเวลา 1-3 เดือน การประเมินยังอ้างอิงข้อมูลสถานะการถือครองจาก CFTC ที่บ่งชี้ว่า นับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มขึ้น ความเชื่อมั่นต่อเงินยูโรอยู่ในระดับต่ำ บทความระบุว่าจัดทำโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และผ่านการทบทวนโดยบรรณาธิการ
มุมมองการเคลื่อนไหวในกรอบของ EUR/USD ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
เราคาดว่า EUR/USD จะยังถูกจำกัดให้อยู่ในกรอบที่ผันผวนบริเวณระดับ 1.1400 ตลอดช่วง 1-3 เดือนข้างหน้า แม้ ECB จะส่งสัญญาณสายเหยี่ยวในช่วงหลัง แต่เงินยูโรยังไม่สามารถสร้างแรงส่งขาขึ้นได้อย่างยั่งยืนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง ดังนั้น ผู้เทรดอนุพันธ์ควรหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันแบบบุกหนักเพื่อหวัง “เบรกกรอบ” แบบมีทิศทาง และหันไปเน้นกลยุทธ์ที่เหมาะกับตลาดเคลื่อนไหวในกรอบมากกว่า
ข้อมูลรายงานสถานะผู้เล่น (Commitments of Traders) ของ CFTC ล่าสุดสะท้อนการปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญของสถานะสุทธิฝั่งซื้อ (net long) ในสัญญายูโร สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลงอย่างรวดเร็ว การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่วนใหญ่ถูกขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยกระดับขึ้น ซึ่งยังคงผลักดันกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยโดยตรงไปยังดอลลาร์สหรัฐ ในอดีต ช่วงที่ความขัดแย้งทั่วโลกยกระดับ ดัชนีดอลลาร์ (US Dollar Index) มักปรับขึ้นเฉลี่ยราว 3%-5% จากแรงแสวงหาสภาพคล่องของนักลงทุน ซึ่งเป็นปัจจัยจำกัดไม่ให้ยูโรปรับขึ้นได้มาก
กลยุทธ์การเทรดในตลาดที่กำลังสะสมกำลัง
ขณะเดียวกัน ตลาดฟิวเจอร์สกำลังสะท้อนการคาดการณ์เส้นทางการลดดอกเบี้ยของเฟดที่ “ระมัดระวัง” มากขึ้น ราคาที่ตลาดประเมินในปัจจุบันชี้ว่ามีโอกาสเพียงเล็กน้อยต่อการลดดอกเบี้ยเชิงรุกในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields) ยังได้รับแรงพยุงในระดับหนึ่ง ความแตกต่างของพลวัตระหว่างธนาคารกลางนี้บ่งชี้ว่า ความแข็งแกร่งของยูโรมีแนวโน้มเผชิญแรงต้านหนักเมื่อเข้าใกล้กรอบบนของช่วงที่เราคาดไว้
ภายใต้สภาวะตลาดสะสมกำลังดังกล่าว เราแนะนำให้ผู้เทรดออปชันใช้กลยุทธ์แบบเป็นกลาง เช่น iron condors หรือ short strangles เพื่อเก็บพรีเมียม การขายความผันผวนด้วยการเขียนออปชันเหนือ 1.16 และต่ำกว่า 1.12 ช่วยให้สามารถใช้ประโยชน์จาก implied volatility ที่อยู่ในระดับสูงซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยข่าว/ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ สำหรับผู้เทรดตลาดสปอตและฟิวเจอร์ส กลยุทธ์กริดเทรดในกรอบ (range-bound grid trading) จะเป็นแนวทางที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการเก็บกำไรจากการแกว่งตัวระยะสั้นภายในกรอบดังกล่าว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
