กลยุทธ์เทรด EUR/USD: แนะนำฝั่ง Put ท่ามกลางดอลลาร์แข็งค่า
โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ฟื้นตัวขึ้นสู่ 101.42 และ EUR/USD อ่อนลงใกล้ 1.1377 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เข้าซื้อออปชัน EUR/USD แบบ Put ระยะสั้น ปัจจัยหนุนคือกิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่ง—สะท้อนจากดัชนี Composite PMI เดือนก.ค.ที่ปรับขึ้นสู่ 53.6—รวมถึงมาตรการภาษีศุลกากรใหม่ของสหรัฐสูงสุดถึง 12.5% ซึ่งจะกดดันเงินยูโรอย่างมีนัยสำคัญ ในเชิงสถิติที่ผ่านมา “ส่วนต่างการเติบโตของ PMI ระหว่างสหรัฐ-ยูโรโซน” ที่กว้างขึ้นมีความสัมพันธ์กับการอ่อนค่าของคู่ EUR/USD เฉลี่ยราว 1.5% ในช่วงเดือนถัดไป
การป้องกันพอร์ตและโอกาสลงทุน: Bull Call Spreads บน WTI และฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยูโรโซน
เพื่อป้องกันพอร์ตจากความเสี่ยงช็อกด้านภูมิรัฐศาสตร์ เราแนะนำให้ทำกลยุทธ์ bull call spreads บนน้ำมันดิบ WTI ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเกือบ 8% ในสัปดาห์นี้ หลังความขัดแย้งคุกคามเส้นทางขนส่งสำคัญอย่างช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ซึ่งมีปริมาณขนส่งมากกว่า 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นมีแนวโน้มหนุนเงินเฟ้อให้อยู่ระดับสูงต่อเนื่อง และตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดที่ให้น้ำหนัก 80% ต่อโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย.
ท้ายที่สุด เราให้น้ำหนัก “ฝั่ง Long” ในสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของยูโร (EUR front-end interest rate futures) เพื่อเก็งกำไรตามเส้นทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) โดยล่าสุด ECB คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.25% แต่ยังเปิดช่องสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ซึ่งตลาดยังไม่ได้สะท้อนราคาเต็มที่ หลังดัชนี Eurozone Composite PMI ออกมาดีกว่าคาดที่ 51.9 อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของยูโรโซนจึงมีความน่าสนใจด้านความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเมื่อเทียบกับอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐ
EUR/USD ลดช่วงบวกที่ทำไว้ก่อนหน้าในวันศุกร์ หลังสงครามตะวันออกกลางที่ขยายวง และการคาดการณ์ที่เข้มงวดขึ้นต่อท่าที “เหยี่ยว” ของเฟด หนุนให้ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงล่าสุด โดยคู่เงินซื้อขายแถว 1.1377 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ หลังแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1401 แรงหนุนต่อดอลลาร์มาจากข้อมูลกิจกรรมเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง: S&P Global Composite PMI (เบื้องต้น) ปรับขึ้นสู่ 53.6 ในเดือนก.ค. จาก 51.9 ในเดือนมิ.ย. ขณะที่ Services PMI เพิ่มขึ้นสู่ 53.6 จาก 51.2 ส่วน Manufacturing PMI ชะลอลงเล็กน้อยสู่ 53.8 จาก 53.9 ด้านดัชนีดอลลาร์ (DXY) อยู่ใกล้ 101.42 หลังทำจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.25
ปัจจัยด้านพลังงานและการค้าส่งเสริมการตั้งราคาตลาดโดยอิงเงินเฟ้อเป็นหลัก โดย WTI บวกเกือบ 8% ในรอบสัปดาห์จากความเสี่ยงต่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับเอลมันเดบ (Bab el-Mandeb) อีกทั้งสหรัฐประกาศภาษีนำเข้าใหม่ 10% และ 12.5% ต่อสินค้านำเข้าจากคู่ค้าราว 60 ประเทศ/เขตเศรษฐกิจ ข้อมูล CME FedWatch ชี้ความน่าจะเป็น 80% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ขณะที่ตลาดคาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28–29 ก.ค. ส่วนยูโรโซน HCOB Composite PMI (เบื้องต้น) ปรับขึ้นสู่ 51.9 จาก 50.0 สูงกว่าคาดการณ์ที่ 50.2 โดย Services เพิ่มขึ้นสู่ 51.6 จาก 49.4 และ Manufacturing เพิ่มเป็น 52.0 จาก 51.4 ด้าน ECB คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.25% และย้ำแนวทางตัดสินใจแบบ “ประชุมต่อประชุม” (meeting-by-meeting) ซึ่งยังคงเห็นทางเลือกของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย.อยู่ในภาพรวมการประเมินนโยบาย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
