USD/CAD ซื้อขายใกล้ระดับ 1.4095 ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.06% หลังดอลลาร์สหรัฐยังคงได้เปรียบเล็กน้อยจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาแข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ดอลลาร์แคนาดายังคงถูกกดดันจากตัวเลขภายในประเทศที่อ่อนลงและราคาน้ำมันที่ปรับลดลง ดัชนี S&P Global Composite PMI ปรับขึ้นสู่ 53.6 ในเดือนก.ค. จาก 51.9 ในเดือนมิ.ย.; Services PMI ก็ออกมาที่ 53.6 ขณะที่ Manufacturing PMI ลดลงเล็กน้อยสู่ 53.8 จาก 53.9 โดย S&P Global Market Intelligence ระบุว่าแบบสำรวจสอดคล้องกับการขยายตัวของ GDP แบบ annualised ราว 2% ในไตรมาส 3 พร้อมกับสัญญาณการหยุดชะงักของซัพพลายเชนและแรงกดดันด้านราคาที่ทวีความรุนแรงขึ้น ความสนใจจึงหันไปที่การประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในสัปดาห์หน้า
ข้อมูลราคาผู้ผลิตของแคนาดาอ่อนแอลง: ดัชนีราคาอุตสาหกรรม (Industrial Product Price Index) ลดลง 1.4% MoM ในเดือนมิ.ย. หลังจากเพิ่มขึ้น (ปรับทบทวน) 1.4% ในเดือนพ.ค. และดัชนีราคารวัตถุดิบ (Raw Material Price Index) ร่วง 6.9% ต่ำกว่าคาด ตัวเลขดังกล่าวตอกย้ำมุมมองว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) อาจดำเนินนโยบายผ่อนคลายมากกว่า Fed โดย Scotiabank ระบุว่า CAD โดยรวมทรงตัว หลังยีลด์สหรัฐอ่อนลงและสเปรดช่วงปลายสั้นแคบลง แต่เตือนว่าความตึงเครียดทางการค้ายังดำรงอยู่ รวมถึงความเป็นไปได้ของภาษีนำเข้า 50% ในเดือนหน้า ในเชิงเทคนิค ธนาคารชี้ไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วัน (40-day MA) ที่ 1.4081 โดยมีแนวต้านที่ 1.4125 และแนวรับแรกที่ 1.4060
กลยุทธ์อนุพันธ์และมุมมองความผันผวน
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เนื่องจาก USD/CAD แกว่งตัวใกล้ระดับ 1.4095 ขณะนี้อัตราแลกเปลี่ยนกำลัง “พิวอต” ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันที่ 1.4081 โดยถูกจำกัดในกรอบแคบระหว่างแนวรับ 1.4060 และแนวต้าน 1.4125 ด้วยขอบเขตทางเทคนิคที่แคบเช่นนี้ เราแนะนำให้จัดวางกลยุทธ์ “เบรกเอาต์” เพื่อเก็บโอกาสจากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางถัดไป
S&P Global Composite PMI ของสหรัฐที่ปรับขึ้นสู่ 53.6 ในเดือนก.ค. สะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังเติบโตในอัตรา annualized ที่แข็งแกร่งราว 2% ขณะที่ Fed จะประชุมในสัปดาห์หน้า เราคาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะยังคงความได้เปรียบด้านผลตอบแทนเหนือดอลลาร์แคนาดา นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อออปชัน Call ของ USD/CAD ระยะสั้น เพื่อใช้ประโยชน์จาก “ส่วนต่างนโยบาย” ที่ยังคงอยู่
ความอ่อนแอของดอลลาร์แคนาดาและความเสี่ยงการเมือง
ขณะเดียวกัน เศรษฐกิจแคนาดากำลังเผชิญแรงกดดัน สะท้อนจากราคารวัตถุดิบที่ร่วงแรง 6.9% และราคาผู้ผลิตที่ลดลง 1.4% พร้อมกันนั้น ราคาน้ำมันโลกปรับตัวลง โดยเบรนท์อ่อนตัวเข้าใกล้ 73 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งในอดีตมักกดดันสกุลเงินแคนาดาที่อ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความอ่อนแอของ CAD เราให้น้ำหนักกับการซื้อออปชัน Put ของดอลลาร์แคนาดาแบบ out-of-the-money
ความเสี่ยงจากการที่ฝ่ายบริหารทรัมป์อาจประกาศภาษี 50% ในเดือนหน้า เพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจผลักดัน USD/CAD ผ่านแนวต้าน 1.4125 ได้ไม่ยาก ทั้งนี้ข้อมูลในอดีตชี้ว่า การประกาศมาตรการภาษีการค้าครั้งใหญ่สามารถดันค่า implied volatility ของ USD/CAD เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ภายในไม่กี่วัน เราแนะนำให้ผู้เทรดใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ Long Straddle เพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่มีแนวโน้มรุนแรง แม้ทิศทางสุดท้ายจะเป็นทางใดก็ตาม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
