ดัชนีชี้นำของเบลเยียมออกมาอ่อนแอกว่าคาดในเดือนกรกฎาคม โดยอยู่ที่ -11.9 เทียบกับคาดการณ์ฉันทามติที่ -10.2 ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะใกล้มีความอ่อนแรงมากกว่าที่ตลาดประเมินไว้
ช่องว่างระหว่างตัวเลขจริงกับคาดการณ์ทำให้ดัชนีต่ำกว่าประมาณการ 1.7 จุด และยังคงอยู่ในแดนลบต่อเนื่อง ผลเดือนกรกฎาคมตอกย้ำว่ามาตรวัดเชิงคาดการณ์ยังเผชิญแรงกดดัน แม้ก่อนหน้านี้ตลาดตั้งความหวังไว้กับตัวเลขที่ “อ่อนลงน้อยกว่าเดิม” เล็กน้อย
ความเชื่อมั่นเศรษฐกิจยูโรโซนยังถูกกดดัน
เรามองว่าการร่วงลงแบบเหนือความคาดหมายของดัชนีชี้นำเบลเยียมสู่ -11.9 ในเดือนกรกฎาคม เป็นสัญญาณเตือนที่ชัดเจนต่อสุขภาพเศรษฐกิจยูโรโซน เนื่องจากเบลเยียมเป็นเศรษฐกิจที่เปิดสูงมาก โดยมีสัดส่วนการส่งออกต่อ GDP มากกว่า 90% ทำให้ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของประเทศมักทำหน้าที่เป็นตัวชี้นำล่วงหน้าที่เชื่อถือได้ต่อการเติบโตของยุโรปในภาพรวม การพลาดเป้าอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับคาดที่ -10.2 สะท้อนว่าแรงส่งภาคอุตสาหกรรมในภูมิภาคกำลังเย็นลงเร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้อย่างมาก
กลยุทธ์นักลงทุนท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจมหภาคชะลอตัว
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับแนวโน้มขาลงของหุ้นยูโรโซนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยเฉพาะการซื้อออปชัน Put บนดัชนี Euro Stoxx 50 หรือดัชนีท้องถิ่น BEL 20 เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการทำกำไรจากภาวะชะลอตัวทางเศรษฐกิจครั้งนี้ ในอดีต การปรับลดลงในระดับใกล้เคียงกันของความเชื่อมั่นภาคธุรกิจเบลเยียมมักเกิดขึ้นก่อนการปรับฐานของตลาดหุ้นยุโรปในวงกว้างราว 3% ถึง 5% ภายในเดือนถัดไป
ในตลาดเงิน เราชอบกลยุทธ์ขายชอร์ตเงินยูโรผ่านออปชันหรือสัญญาฟิวเจอร์ส โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แนวโน้มเศรษฐกิจที่แย่ลงเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะหันไปสู่การปรับลดดอกเบี้ยที่ลึกขึ้นเพื่อพยุงการเติบโต ขณะที่เงินเฟ้อยูโรโซนเริ่มทรงตัวใกล้เป้าหมาย 2% อยู่แล้ว ความผิดหวังทางเศรษฐกิจครั้งนี้เปิดพื้นที่ให้ผู้กำหนดนโยบายผ่อนคลายนโยบายการเงินได้มากขึ้น
เรายังเสนอให้โฟกัสตลาดตราสารหนี้ด้วยการถือสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี (Bund) เมื่อคาดการณ์การเติบโตอ่อนลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วยุโรปมีแนวโน้มสูงที่จะปรับลง นักเทรดสามารถเก็บเกี่ยวผลจากการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ด้วยการซื้อออปชัน Call บน Bund ซึ่งโดยทั่วไปมักปรับขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจออกมา “แย่กว่าคาด”
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
