ราคาทองคำอ่อนตัวลงหลังแตะจุดสูงสุดรายสัปดาห์ที่ 4,165 ดอลลาร์ในวันพุธ และล่าสุดซื้อขายใกล้ 4,050 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ โดย XAU/USD ลดช่วงบวกลงเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากความกังวลเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น รายงานข่าวมุ่งไปที่การเคลื่อนไหวของกลุ่มฮูตีต่อการขนส่งของซาอุฯ หลังเหตุโจมตีที่สนามบินซานา รวมถึงคำขู่ของประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ เรื่อง “การลงโทษทางทหารครั้งใหญ่” ก่อนจะกล่าวเพิ่มเติมว่ากำลังพิจารณาการโจมตี “รุนแรงกว่าครั้งใดก่อนหน้า” ซึ่งหนุนอุปสงค์ต่อดอลลาร์และทำให้โทนระยะสั้นเอนเอียงไปทางการทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์
ฝั่งข้อมูลสหรัฐ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ลดลงสู่ 187,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 ก.ค. จาก 209,000 รายก่อนหน้า และยังต่ำกว่าตัวเลขเดิมที่ 212,000 รายด้วย ขณะที่ ECB คงอัตราดอกเบี้ย แต่เตือนว่าความไม่แน่นอนยังอยู่ในระดับสูง และผลกระทบเงินเฟ้อจากช็อกราคาพลังงานยังไม่ปรากฏเต็มที่; ผู้กำหนดนโยบายระบุว่าพร้อมรับมือความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ในเชิงเทคนิค XAU/USD อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 100 ช่วงที่ระดับ 4,079.33 ดอลลาร์ และ SMA 20 ช่วงที่ 4,081.89 ดอลลาร์ โดย SMA 200 ช่วงที่ 4,117.30 ดอลลาร์อยู่ด้านบน; RSI อยู่แถว 44–45 โดยมีแนวรับที่ 4,000 ดอลลาร์ จากนั้น 3,941 ดอลลาร์ และแนวต้านขยายไปถึง 4,165 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรดในภาวะดอลลาร์แข็งค่า
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับแรงกดดันขาลงของราคาทองคำที่อาจต่อเนื่องในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การผสมกันของความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง กำลังผลักให้นักลงทุนหันไปถือดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อทองคำลดลงมาแถว 4,050 ดอลลาร์ ฟิวเจอร์สระยะสั้นฝั่งขาย หรือออปชัน Put ดูเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดในช่วงที่เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
เชิงเทคนิค เรามองว่ามีแนวต้านด้านบนหนาแน่นกระจุกตัวในช่วง 4,070–4,081 ดอลลาร์ ซึ่งน่าจะจำกัดการรีบาวด์ระยะสั้น หากทองคำหลุดต่ำกว่าระดับแนวรับเชิงจิตวิทยาสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ เราคาดว่าจะเห็นการปรับลงอย่างรวดเร็วสู่จุดต่ำสุดเดือนมิถุนายนที่ 3,941 ดอลลาร์ ภายใต้กรอบดังกล่าว เทรดเดอร์อาจพิจารณากลยุทธ์ Bear Put Spread เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาลงพร้อมจำกัดความเสี่ยงโดยรวม
ความสัมพันธ์เชิงประวัติศาสตร์และความเสี่ยงจากเหตุการณ์
เมื่อพิจารณาแนวโน้มในอดีต ช็อกภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดร่วมกับตลาดแรงงานสหรัฐที่ตึงตัว—สะท้อนจากผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลงเหลือ 187,000 ราย—มักกระตุ้นให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในความขัดแย้งลักษณะใกล้เคียงกันในอดีต เงินดอลลาร์มักปรับขึ้นอย่างรวดเร็วราว 2%–3% ภายในไม่กี่สัปดาห์ ซึ่งตามสถิติจะกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยอย่างทองคำ เราควรใช้ความสัมพันธ์เชิงลบนี้เพื่อเฮดจ์สถานะ Long ในสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยังคงค้างอยู่
นอกจากนี้ จำเป็นต้องติดตามข้อมูลเบื้องต้น S&P Global PMI ในวันพรุ่งนี้อย่างใกล้ชิด เพราะหากกิจกรรมทางธุรกิจทั่วโลกออกมาต่ำกว่าคาด มีแนวโน้มจะยิ่งตอกย้ำบรรยากาศ Risk-off ของตลาด ในอดีต ตัวเลข PMI ที่อ่อนตัวนอกสหรัฐมักทำให้เงินทุนไหลเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและดอลลาร์โดยตรง เพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ ความผันผวนน่าจะเร่งตัวขึ้น ดังนั้นการตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop-loss) ให้กระชับสำหรับสถานะ Short ใด ๆ จะมีความสำคัญอย่างยิ่ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
