เงินปอนด์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงแพร่กระจายไปทั่วตลาด FX กลุ่ม G8 ท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง และกระแสคาดการณ์ว่าสหรัฐอาจดำเนินปฏิบัติการต่ออิหร่านยืดเยื้อกว่าที่ประเมินไว้ GBP/USD ร่วงมากกว่า 0.40% และซื้อขายที่ 1.3313 หลังแตะจุดสูงสุดรายวันที่ 1.3393 โดยคู่เงินแกว่งใกล้ระดับ 1.3300 ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับขึ้น 0.32% สู่ 101.46 ได้แรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้น
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐ (Initial Jobless Claims) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 ก.ค. ออกมาที่ 187,000 ต่ำกว่าคาดที่ 212,000 ช่วยปลุกความคาดหวังเรื่องเฟดกลับมาคุมเข้มนโยบายการเงินอีกครั้ง ในตลาดเงิน ความน่าจะเป็นโดยนัยของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 ก.ค. เพิ่มขึ้นจากราว 33% เมื่อวันก่อนหน้าเป็นใกล้ 40% ขณะที่โอกาส “คงดอกเบี้ย” อยู่ที่ 60% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal ด้านเทคนิค GBP/USD อยู่ราว 1.3308 และยังต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50/100/200 วัน (SMA) ที่ 1.3369 โดยมีการอ้างอิงแนวต้านเพิ่มเติมที่ 1.3474 และ 1.3517; RSI (14) อยู่ที่ 44 ปัจจัยติดตามจากฝั่งสหราชอาณาจักร ได้แก่ ยอดค้าปลีกวันศุกร์ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK เดือนก.ค. ขณะที่ปฏิทินสหรัฐมีดัชนี PMI เบื้องต้น (flash) ของ S&P Global
กลยุทธ์อนุพันธ์เชิงลบและมุมมองต่อเฟด
เราควรปรับไปสู่กลยุทธ์อนุพันธ์เชิงลบ (bearish) ต่อ GBP/USD ขณะที่คู่เงินไหลลงใกล้ระดับ 1.3300 โดยเมื่อราคาสปอตยังยืนต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ 50/100/200 วันที่ 1.3369 การเข้าซื้อออปชันประเภทพุต (put) ระยะสั้นดูมีความได้เปรียบอย่างมาก ในอดีตเมื่อ GBP/USD หลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญเหล่านี้ โมเมนตัมขาลงมักเร่งตัวโดยเฉลี่ยราว 1.5% ถึง 2% ในช่วงสองสัปดาห์ถัดไป
การปรับลดลงแรงของตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐสู่ 187,000 ได้ดันความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดในการประชุม 29 ก.ค. ขึ้นสู่ 40% เราแนะนำให้ใช้สัญญาฟิวเจอร์ส Fed Fund ของ Chicago Mercantile Exchange (CME) เพื่อวางสถานะรองรับความเสี่ยง “ออกมาเหยี่ยว” (hawkish) เนื่องจากการกำหนดราคาปัจจุบันของตลาดยังเทไปที่การคงดอกเบี้ยที่ 60% หากเฟดตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าเพื่อรับมือเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน การชอร์ตฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอาจสร้างกำไรได้อย่างรวดเร็ว
การป้องกันความเสี่ยงพอร์ตและกลยุทธ์ความผันผวน
ท่ามกลางความเสี่ยงการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของ Saudi Aramco ที่เริ่มถูกพูดถึง เราจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงพอร์ตลงทุนอย่างจริงจังต่อโอกาสที่ต้นทุนพลังงานจะพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน ในเหตุการณ์ช็อกภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลางที่คล้ายกัน เช่น การโจมตี Abqaiq ปี 2019 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งเกือบ 15% ภายในวันเดียว การซื้อคอลออปชันเบรนท์แบบนอกเงิน (out-of-the-money) หรือเปิดสถานะลองในฟิวเจอร์สพลังงาน จะช่วยชดเชยการขาดทุนในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง
เมื่อข้อมูลยอดค้าปลีกสหราชอาณาจักรและดัชนี PMI ของ S&P Global ใกล้ออกมา ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของ GBP/USD มีแนวโน้มไต่ระดับขึ้น เราสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นด้วยกลยุทธ์ออปชันแบบลองสแตรดเดิล (long straddle) หรือสแตรงเกิล (strangle) เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรงได้ทั้งสองทิศทาง ในอดีต ช่วงสัปดาห์ที่มีเดิมพันสูงจากทั้งความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์และการตัดสินใจของธนาคารกลาง ความผันผวนโดยนัยรายสัปดาห์ของคู่เงินหลักมักพุ่งขึ้นมากกว่า 20% อยู่บ่อยครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
