ราคาน้ำมัน ความผันผวนของหุ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ตลาดประเมินความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ ขณะที่หุ้นร่วงลึกลงในแดนลบ และความพยายามในการสร้างฐานระยะสั้นชะงักงัน โดยการซื้อขายถูกครอบงำด้วยแรงขาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงไต่ระดับต่อเนื่อง เพิ่มความกังวลต่อเศรษฐกิจประเทศพัฒนาแล้ว และยกระดับความเสี่ยงต่อการเกิดซ้ำของภาวะตื่นตระหนกในตลาดช่วงมี.ค./เม.ย. 2025 ขณะที่ความเสี่ยงของความขัดแย้งระดับภูมิภาคที่ขยายวงกว้างเพิ่มขึ้น
ผลประกอบการล่าสุดของ Alphabet มี “กระแสเงินสดติดลบ” ซึ่งเป็นพัฒนาการที่บั่นทอนความคาดหวังว่าบริษัทจะยังสร้างกระแสเงินสดต่อเนื่องท่ามกลางบูมการใช้จ่ายด้าน AI เมื่อแรงหนุนสำคัญของการปรับขึ้นอ่อนกำลังลง สภาวะตลาดชี้ไปสู่ความเคลื่อนไหวที่รุนแรงขึ้น โดยเฉพาะในช่วงการซื้อขายฤดูร้อนที่สภาพคล่องมักลดลงและความผันผวนอาจเพิ่มขึ้น Chris Beauchamp ทำงานกับ IG มาเป็นเวลา 4 ปี และเคยปรากฏตัวในรายการโทรทัศน์การเงินรายใหญ่ รวมถึง BBC และ Sky News
กลยุทธ์รับมือเมื่อน้ำมัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และความผันผวนของหุ้นปรับสูงขึ้น
ท่ามกลางน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือช่วงเวลาที่ความปั่นป่วนของตลาดอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง เพื่อใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ ควรพิจารณาซื้อคอลออปชันบน ETF ที่อิงกลุ่มพลังงาน หรือดัชนีความผันผวนอย่าง VIX ในอดีตเมื่อราคาน้ำมันพุ่งผ่านระดับดังกล่าว VIX มักปรับขึ้นมากกว่า 20% ภายในหนึ่งเดือน เนื่องจากความกังวลเงินเฟ้อเข้าครอบงำตลาด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับสูงขึ้นกำลังคุกคามให้เกิดซ้ำของภาวะตื่นตระหนกในตลาดช่วงมี.ค./เม.ย. 2025 ซึ่งการพุ่งขึ้นของยีลด์กดดันมูลค่าหุ้นอย่างรุนแรง เพื่อป้องกันพอร์ต ควรพิจารณาซื้อพุทออปชันบนเครื่องมือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว เช่น ETF TLT หรือทำธุรกรรมผ่านฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย มุมมองนี้มีความสำคัญ เพราะความผันผวนของตลาดพันธบัตรมักส่งผ่านโดยตรงไปยังตลาดหุ้น กดดันหุ้นเติบโต
หุ้นเทคโนโลยีอ่อนแอ และกลยุทธ์เชิงรับสำหรับความผันผวนช่วงฤดูร้อน
กระแสเงินสดติดลบล่าสุดของ Alphabet สะท้อนจุดเปลี่ยนที่น่ากังวลในการบูมการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งการใช้จ่ายลงทุน (Capex) ขนาดใหญ่เริ่มแซงหน้าผลตอบแทน นักเทรดอนุพันธ์ควรโฟกัสหุ้นเทคที่ปรับขึ้นแรง โดยใช้กลยุทธ์ bear put spread เพื่อทำกำไรจากความเป็นไปได้ของการปรับฐานลง ในอดีต ดัชนี Nasdaq ที่มีหุ้นเทคเป็นสัดส่วนสูงมักเผชิญผลงานแย่ที่สุดช่วงเดือนส.ค.และก.ย. ซึ่งเป็นช่วงวอลุ่มเบาบาง ทำให้การป้องกันความเสี่ยงขาลงมีความจำเป็นในเวลานี้
เนื่องจากวอลุ่มซื้อขายช่วงฤดูร้อนมักต่ำกว่าปกติ การเคลื่อนไหวของตลาดอาจถูกขยายและนำไปสู่การร่วงลงอย่างฉับพลัน เราแนะนำใช้กลยุทธ์จำกัดความเสี่ยง (defined-risk) เช่น credit spread เพื่อเก็บพรีเมียมออปชันที่อยู่ในระดับสูง โดยไม่เปิดรับความเสี่ยงแบบไม่จำกัด พร้อมทั้งคุมขนาดสถานะให้เล็กกว่าปกติ เพื่อคงความยืดหยุ่นระหว่างที่ความผันผวนในช่วงนี้ดำเนินต่อไปในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
