ดอลลาร์ออสเตรเลียทำผลงานแข็งแกร่งตั้งแต่ต้นปี หนุนโดยจุดยืนเชิงเข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และสถานะของออสเตรเลียที่ผูกโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ทิศทางระยะสั้นต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศและสัญญาณนโยบายเป็นหลัก โดยการประชุม RBA ครั้งถัดไปกำหนดไว้วันที่ 11 สิงหาคม และตลาดจะจับตาตัวเลข CPI รายไตรมาสสัปดาห์หน้า รวมถึงสุนทรพจน์ของผู้ว่าการฯ บูลล็อก เป็นลำดับแรก
การจ้างงานเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 76.3K ตำแหน่ง หนุนการคาดการณ์ของตลาดต่อการขยับนโยบายในเดือนสิงหาคม ผลสำรวจ Bloomberg คาด CPI แบบ trimmed mean ไตรมาส 2 อยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี เพิ่มจาก 3.5% ขณะที่ตลาดอัตราดอกเบี้ยสะท้อนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย RBA เพิ่มอีก 25 bps ในกรอบเวลา 6 เดือน RBA ระบุว่าสภาวะการเงิน “น่าจะค่อนข้างตึงตัว” และชี้ว่าโมเมนตัมการบริโภคภาคครัวเรือนเริ่มผ่อนแรง ทั้งนี้ ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและดุลการค้าของออสเตรเลียที่อ่อนลงถือเป็นแรงกดดัน ทำให้คาดว่า AUD/USD จะเคลื่อนไหวสะสมกำลังใกล้ระดับ 0.70 ในช่วง 3 เดือนข้างหน้า
นัยต่อการเทรดอนุพันธ์และกลยุทธ์
เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือกับภาวะการเคลื่อนไหวแบบสะสมกำลังของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD/USD) บริเวณระดับ 0.70 ในช่วง 3 เดือนข้างหน้า แม้ตลาดแรงงานที่ยังยืดหยุ่นและ RBA ที่มีท่าทีเข้มงวดจะเป็นปัจจัยหนุนค่าเงิน แต่ภาพบวกส่วนใหญ่ถูกสะท้อนไปในราคาตลาดแล้ว เมื่อการคาดการณ์ของตลาดได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในกรอบ 6 เดือนข้างหน้าไว้แล้ว พื้นที่สำหรับการปรับขึ้นต่อจึงถูกจำกัดอย่างมาก
ผู้ลงทุนควรโฟกัสกลยุทธ์อนุพันธ์แบบเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound) เช่น iron condors หรือ short straddles เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะโมเมนตัมที่คาดว่าจะจำกัด ส่วนเกินดุลการค้าของออสเตรเลียล่าสุดแคบลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2021 และดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าอีกครั้ง ส่งผลให้เกิดแนวต้านด้านบนที่แข็งแกร่งสำหรับคู่นี้ แรงขับเคลื่อนที่สวนทางกันดังกล่าวทำให้โอกาสการเบรกขึ้นเหนือ 0.70 อย่างยั่งยืนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าเป็นไปได้ยาก
เหตุการณ์เสี่ยงสำคัญและประเด็นการจัดพอร์ต
เราแนะนำให้ติดตามรายงานเงินเฟ้อ CPI รายไตรมาสและสุนทรพจน์ตามกำหนดของผู้ว่าการ RBA มิเชล บูลล็อก อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินความผันผวนระยะสั้น ในอดีต เมื่อ trimmed mean CPI อยู่แถว 3.5% ถึง 3.7% RBA มักคงจุดยืนแบบตึงตัว ซึ่งโดยทั่วไปจะจำกัดการใช้จ่ายของผู้บริโภคและกดทับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ขนาดการลงทุน (position sizing) ควรอยู่ในระดับระมัดระวัง เนื่องจากสัญญาณเชิงนโยบายสำคัญเหล่านี้อาจกระตุ้นความผันผวนแบบสั้นและรวดเร็วภายในกรอบการซื้อขายที่ระดับ 0.70 ที่เกิดขึ้นอยู่แล้ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
