ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แม้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้น หลังการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในทะเลแดงโดยกลุ่มฮูตีเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับสูงขึ้น ความเสี่ยงด้านอุปทานยังเพิ่มขึ้นจากรัสเซียและคาซัคสถาน หลังการโจมตีด้วยโดรนของยูเครนต่อโครงสร้างพื้นฐานในทะเลดำ ขณะที่ข้อมูลของ Kpler ระบุว่า ปริมาณเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงเหลือ 9 ลำ และการสัญจรผ่านช่องแคบบับ อัล-มันเดบ ลดลงจาก 44 ลำเหลือ 29 ลำ ราคาพลังงานที่สูงขึ้นกำลังกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ และตอกย้ำคาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดมากขึ้น
ตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 90% ที่ ECB จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เทียบกับ 77% สำหรับเฟด และยังสะท้อนความน่าจะเป็น 60% ที่ ECB จะขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2026 เทียบกับ 56% สำหรับเฟด เงินเฟ้อ CPI ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นจาก 1.9% ในเดือนกุมภาพันธ์เป็น 3.2% ในเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 เบสิกพอยต์เป็น 2.25% ก่อนชะลอลงมาอยู่ที่ 2.8% ในเดือนมิถุนายน ส่วนญี่ปุ่น USDJPY ปรับลดลง หลังผลสำรวจของ Reuters พบว่า 53% จากผู้เชี่ยวชาญ 51 รายคาดว่า อัตราดอกเบี้ยข้ามคืนจะปรับขึ้นจาก 1% เป็น 1.25% ภายในเดือนธันวาคม โดย 35% มองว่าอาจขยับในเดือนตุลาคม
ความผันผวนพลังงานและโอกาสการเทรด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในสัญญาที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน เนื่องจากน้ำมันดิบเบรนท์ยังแกว่งตัวแรงบริเวณ 85-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากการหยุดชะงักในทะเลแดงที่ยืดเยื้อ ข้อมูลการเดินเรือล่าสุดยืนยันว่า ปริมาณการผ่านช่องแคบบับ อัล-มันเดบ ร่วงลงราว 60% เมื่อเทียบกับระดับปกติ ส่งผลให้ค่าระวางเรือและราคาพลังงานปรับสูงขึ้น เราแนะนำใช้กลยุทธ์ “คอลสเปรดฝั่งขาขึ้น” (bullish call spreads) ในสัญญาน้ำมันดิบ เพื่อใช้ประโยชน์จากแรงกดดันด้านอุปทานที่กำลังยกระดับในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
การเคลื่อนไหวธนาคารกลางและกลยุทธ์ FX
โดยมีการประชุม ECB เดือนกรกฎาคมเป็นประเด็นหลัก เราแนะนำให้เทรดเดอร์ติดตามคู่เงิน EUR/USD อย่างใกล้ชิด ซึ่งปรับขึ้นจากคาดการณ์ท่าทีเข้มงวด (hawkish) แม้คาดว่า ECB จะคงอัตราเงินฝากไว้ที่ 2.25% ในวันนี้ แต่หากคริสติน ลาการ์ด ส่งสัญญาณแข็งกร้าวเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อาจหนุนค่าเงินยูโรให้แข็งค่าต่อ เพื่อบริหารความเสี่ยงจากการกลับทิศของตลาดแบบฉับพลัน เราให้น้ำหนักการใช้ “ลองสตรัดเดิล” (long straddle) ในออปชัน EUR/USD เพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่สูง
เรามองเห็นโอกาสที่น่าสนใจในฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย โดยราคาตลาดสะท้อนโอกาส 90% ที่ ECB จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เทียบกับ 77% สำหรับเฟด เนื่องจากเงินเฟ้อยูโรโซนยังเหนียวตัวจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ หน่วยงานกำกับของยุโรปจึงมีแรงจูงใจสูงที่จะดำเนินการก่อน เราแนะนำเทรดฟิวเจอร์ส Eurocurrency และ Secured Overnight Financing Rate (SOFR) เพื่อเก็งกำไรจากเส้นทางนโยบายธนาคารกลางที่แตกต่างกัน
ท้ายที่สุด เราแนะนำวางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากกระแสข่าวชี้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนเป็น 1.25% เร็วกว่าคาด ผลสำรวจล่าสุดระบุว่า 53% ของนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม ซึ่งกำลังกดดันให้ฝั่งชอร์ตต้องปิดสถานะ (short covering) เราแนะนำซื้อออปชันพุท (put options) ใน USD/JPY เพื่อจับโอกาสขาลง ขณะที่เงินเยนทยอยฟื้นตัวต่อเนื่อง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
