น้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์เหนือ 97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในการซื้อขายช่วงเช้าวันพฤหัสบดี หลังตลาดกลับมาประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่จากความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้น บรรดาดีลเลอร์ได้เริ่มสะท้อนสมมติฐานตั้งแต่การปิดช่องแคบฮอร์มุซชั่วคราว ไปจนถึงความขัดแย้งที่ขยายวงในอ่าวเปอร์เซียซึ่งอาจกระทบโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันและก๊าซของภูมิภาค ส่งผลให้ “ค่าพรีเมียมความเสี่ยง” ถูกผลักเข้าไปในทั้งตลาดฟิวเจอร์สและตลาดจริง
การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซแทบหยุดชะงักลง เมื่อถ้อยแถลงและการปะทะทางทหารทวีความรุนแรงขึ้น ขณะเดียวกัน กองกำลังฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในทะเลแดงเพิ่มความพยายามในการรบกวนการเดินเรือ ยิ่งซ้ำเติมความกังวลด้านอุปทานพลังงานโลก นักลงทุนหันไปจับตาความพยายามทางการทูตเพื่อคลี่คลายสถานการณ์ ซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันขาขึ้นของราคาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ดี หากการสู้รบยืดเยื้อ ยังเปิดช่องให้ราคาปรับขึ้นได้อีก
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความผันผวน
เมื่อน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งผ่าน 97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันนี้ (23 กรกฎาคม 2026) เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนระยะสั้นที่อาจรุนแรงเป็นพิเศษ เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซรองรับการขนส่งน้ำมันมากกว่า 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือเกือบ 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมทั่วโลก การหยุดชะงักของการขนส่งที่ยืดเยื้อจะกระตุ้นให้ราคาผันผวนอย่างรุนแรง เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น bull call spread เพื่อจำกัดต้นทุนค่าเบี้ยประกัน (premium) ขณะยังคงมีโอกาสเก็บเกี่ยวอัพไซด์ในระยะสั้น
การบริหารความเสี่ยงและการวางสถานะในตลาด
ในอดีต ช่วงที่เกิดเหตุปะทุทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหญ่ในตะวันออกกลาง ค่า implied volatility ของออปชันเบรนท์มักพุ่งขึ้นมากกว่า 40% ภายในไม่กี่วัน เนื่องจากออปชันมีราคาแพงมากหากซื้อแบบตรง (outright) เราเสนอให้ใช้สเปรดเพื่อลดผลกระทบจากความเสี่ยง “volatility crush” สำหรับนักเทรดที่รับความเสี่ยงสูง การขายพุตนอกเงิน (out-of-the-money puts) สามารถช่วยเป็นแหล่งเงินทุนเพื่อถือสถานะลองคอลได้ ขณะที่ตลาดกำลังกำหนดราคาเผื่อความขัดแย้งที่ยืดเยื้อ
สำหรับผู้ที่ถือสถานะลองฟิวเจอร์ส การทำประกันความเสี่ยงด้วยการซื้อพุตป้องกัน (protective puts) กลายเป็นเรื่องเร่งด่วน เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากความคืบหน้าทางการทูตแบบฉับพลันที่อาจกดราคาให้ร่วงกลับไปใกล้ 80 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว ออปชันรายสัปดาห์ (weekly options) จะให้ความยืดหยุ่นดีที่สุดในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่เราติดตามคอขวดด้านการขนส่งทั้งในทะเลแดงและอ่าวเปอร์เซียอย่างใกล้ชิด นอกจากนี้ต้องเฝ้าดูปริมาณการซื้อขายรายวันอย่างใกล้ชิด ซึ่งสัปดาห์นี้พุ่งขึ้นแล้วมากกว่า 15% สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันรายใหญ่กำลังเร่งปรับพอร์ตอย่างจริงจัง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
