สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI บน NYMEX ปรับขึ้นเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน เพิ่มขึ้นกว่า 3% มาอยู่ราว 88.60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในการซื้อขายช่วงยุโรป จากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเส้นทางลำเลียงอุปทานจากตะวันออกกลาง ท่ามกลางสัญญาณที่ยังไม่เห็นความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ความเสี่ยงต่อการชะงักงันที่ยืดเยื้อจึงยังหนุนราคา รายงานการปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยอิหร่าน และช่องแคบบับเอล-มันเดบโดยกลุ่มฮูตีในเยเมนซึ่งมีอิหร่านหนุนหลัง ส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานโลกเกือบ 27%
ตลาดยังจับตาการตัดสินใจของธนาคารกลาง โดยเริ่มจาก ECB เวลา 12:15 GMT ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย หลังปรับขึ้น 25 bps ในการประชุมเดือนมิถุนายน WTI ซึ่งเป็นน้ำมันดิบเบา-หวานจากสหรัฐฯ กระจายผ่านศูนย์กลาง Cushing ยังคงเป็นดัชนีอ้างอิงสำคัญ โดยการกำหนดราคาถูกขับเคลื่อนด้วยสมดุลอุปสงค์-อุปทาน ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ และนโยบาย OPEC การอัปเดตสต็อกน้ำมันจาก API ในวันอังคาร และ EIA ในวันถัดไป สามารถทำให้ราคาผันผวนได้ โดยผลมักสอดคล้องกัน อยู่ในกรอบต่างกันไม่เกิน 1% ราว 75% ของเวลา OPEC มีผู้ผลิต 12 ประเทศ ขณะที่ OPEC+ รวมสมาชิกนอก OPEC เพิ่มอีก 10 ประเทศ
กลยุทธ์การวางสถานะท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่สูงขึ้น ด้วยการถือครองออปชันคอลฝั่ง Long บน WTI เมื่อราคาเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 90 ดอลลาร์ การชะงักงันของอุปทานเกือบ 27% ของพลังงานโลกผ่านคอขวดทางทะเลหลัก ได้สร้างภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้างด้านอุปทาน ซึ่งยากจะคลี่คลายในระยะสั้น ในอดีต ช็อกภูมิรัฐศาสตร์ลักษณะใกล้เคียงกัน เช่น เหตุโดรนโจมตี Abqaiq-Khurais ปี 2019 เคยกระตุ้นให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นเลขสองหลักภายในไม่กี่วัน
ท่ามกลางภัยคุกคามที่ทวีความรุนแรงขึ้นต่อการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน เราแนะนำการซื้อสแตรดเดิล (straddle) ใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money) เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวรุนแรงแบบ “ชี้เป็นชี้ตาย” ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชันพลังงานมักพุ่งในช่วงความขัดแย้งตะวันออกกลาง และเบี้ยออปชันปัจจุบันยังไม่สะท้อนความเสี่ยงของการเผชิญหน้าทางทหารโดยตรงอย่างเต็มที่ ผู้เทรดสามารถใช้ดัชนีความผันผวนราคาน้ำมันดิบของ CBOE (OVX) ซึ่งในอดีตมักพุ่งเหนือระดับ 50 ระหว่างภาวะตื่นตระหนกด้านอุปทานครั้งใหญ่ เพื่อช่วยประเมินจุดเข้าเทรดสำหรับกลยุทธ์อิงความผันผวน
ปัจจัยมหภาคและสต็อกที่ขับเคลื่อนดีล WTI
นอกจากนี้ แนะนำให้ติดตามภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในวันนี้ ซึ่งอาจมีผลต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและกระทบราคาของ WTI ทางอ้อม เนื่องจาก WTI ซื้อขายเป็นดอลลาร์ หากดอลลาร์อ่อนค่าหลังการดำเนินนโยบายของธนาคารกลาง ก็มีแนวโน้มเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมต่อการปรับขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์นี้ ผู้เทรดควรพิจารณาผสมผสานฟิวเจอร์สน้ำมันกับอนุพันธ์ค่าเงิน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่ไม่คาดคิดในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ท้ายที่สุด ไม่ควรมองข้ามรายงานสต็อกรายสัปดาห์ของ EIA ซึ่งอาจทำให้ราคาเกิดการกลับทิศในระยะสั้นอย่างรุนแรง หากสต็อกเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ข้อมูล EIA เบี่ยงเบนจากประมาณการของ API ราว 25% ของเวลา ซึ่งสร้างโอกาสทำอาร์บิทราจให้กับผู้เทรดออปชันที่ตัดสินใจได้รวดเร็วในช่วงบ่ายวันพุธ การวางสถานะเพื่อหวังการทะลุเหนือ 90 ดอลลาร์ด้วยกลยุทธ์บูลคอลสเปรด (bull call spreads) สามารถช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง พร้อมเก็บโอกาสขาขึ้นจากแรงหนุนของปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์รอบนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
