ทองคำทรงตัวเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันพฤหัสบดี หลังอ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ โดยแรงปรับขึ้นถูกจำกัดจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields) ที่ปรับสูงขึ้น ด้านน้ำมันดิบพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 11 มิ.ย. หลังสหรัฐและอิหร่านแลกเปลี่ยนการโจมตีต่อเนื่องเป็นคืนที่ 12 ขณะที่กลุ่มฮูตีในเยเมนซึ่งมีอิหร่านหนุนหลังประกาศปิดล้อมเส้นทางในทะเลแดงที่รองรับปริมาณน้ำมันราว 7% ของอุปทานโลก เมื่อรวมกับปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ลดลง สถานการณ์ดังกล่าวยิ่งตอกย้ำความกังวลเงินเฟ้อและหนุนความคาดหวังว่าเฟดอาจต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ข้อมูล CME FedWatch ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักมากกว่า 90% ต่อโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ส่งผลให้บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน แม้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงจะช่วยพยุงราคาทองคำได้บางส่วน
ในเชิงเทคนิค XAU/USD ชะลอตัวใกล้โซน 4,155–4,165 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 200 คาบบนกราฟ 4 ชั่วโมงสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการปรับขึ้นช่วง เม.ย.–มิ.ย. อินดิเคเตอร์โมเมนตัมยังเอื้อต่อขาขึ้น โดย RSI ใกล้ 63 และ MACD ยังเป็นบวก แต่จำเป็นต้องเกิดการทะลุแนวต้านเพื่อขยายการขึ้นไปทดสอบ 4,164.97 และถัดไปที่ 4,303.59 ดอลลาร์ โดยแนวรับอยู่ที่ 3,940.90 ดอลลาร์ ตลาดจับตาตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐ และการประชุม ECB เพื่อประเมินความผันผวนระยะสั้น
กลยุทธ์ทองคำและพลวัตตลาดพันธบัตร
ขณะที่ทองคำแกว่งตัวสะสมกำลังเหนือ 4,100 ดอลลาร์ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์รอ “การเบรกเอาต์ที่ยืนยันได้” ก่อนเปิดสถานะทางเดียวขนาดใหญ่ ระดับสำคัญที่ต้องจับตาคือกรอบแนวต้าน 4,155–4,165 ดอลลาร์ ซึ่งยังทำหน้าที่จำกัดการปรับขึ้นต่อ หากราคาทองคำทะลุแนวต้านนี้ได้ ควรพิจารณาซื้อคอลออปชันระยะสั้น โดยตั้งเป้าแนวต้านหลักถัดไปที่ 4,303 ดอลลาร์
เมื่อตลาดให้น้ำหนักโอกาส 90% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดภายในสิ้นปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูงต่อไป ตามประวัติศาสตร์ ยีลด์ที่สูงมักเป็นสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในตัวเองอย่างทองคำ ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไมการปรับขึ้นของโลหะมีค่าจึงยังถูก “คุมเพดาน” ในระยะนี้ เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าว เราเสนอให้เทรดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย หรือเปิดสถานะขายในอนุพันธ์พันธบัตร ขณะที่ยีลด์ 10 ปีทดสอบระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน
ตลาดน้ำมัน ความเสี่ยงเงินเฟ้อ และการวางตำแหน่งเชิงแทคติก
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงได้ปิดกั้นเส้นทางขนส่งสำคัญ กระทบอุปทานน้ำมันรายวันของโลกเกือบ 7% ความปั่นป่วนนี้ดันราคาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบให้สูงขึ้น และจุดชนวนความกังวลเงินเฟ้อรอบใหม่ ซึ่งอาจบีบให้ธนาคารกลางต้องคงท่าทีเข้มงวด เราแนะนำการใช้คอลออปชันน้ำมันดิบเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากช็อกด้านอุปทานแบบฉับพลัน พร้อมติดตามตลาดอนุพันธ์พลังงานที่มีความผันผวนสูงอย่างใกล้ชิด
ตัวชี้วัดทางเทคนิคอย่าง RSI ที่ 63 สะท้อนว่าฝั่งซื้อยังคงมีอำนาจอยู่บ้าง แต่โมเมนตัมเริ่มชะลอ หากทองคำไม่สามารถทะลุแนวต้านปัจจุบันและกลับตัวลง จำเป็นต้องเตรียมรับมือการย่อตัวสู่แนวรับแข็งแกร่งที่ 3,940 ดอลลาร์ ภายใต้ฉากทัศน์นี้ ควรใช้ออปชันประเภทพุทเพื่อป้องกันพอร์ตที่ถืออยู่ หรือสร้างผลตอบแทนจากการปรับฐานระยะสั้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
