การผลิตภาคอุตสาหกรรมของรัสเซียเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมิถุนายน สูงกว่าคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 0.1% ผลที่ออกมาบ่งชี้ถึงตัวเลขที่แข็งแกร่งกว่าที่ตลาดประเมินไว้ หลังจากที่ตัวชี้วัดรายเดือนมีความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา
ตัวเลขเดือนมิถุนายนช่วยเสริมชุดข้อมูลกิจกรรมเศรษฐกิจล่าสุดจากภาครัฐ ซึ่งใช้ประเมินแรงส่งพื้นฐานในกลุ่มการผลิต การทำเหมือง และสาธารณูปโภค ความแตกต่างระหว่างการเพิ่มขึ้นจริง 0.6% กับที่คาด 0.1% สะท้อนช่องว่างระหว่างการเติบโตของผลผลิตที่คาดการณ์กับที่เกิดขึ้นจริงในเดือนดังกล่าวที่กว้างกว่าที่คาดไว้
มุมมองนโยบายการเงิน และนัยต่อสินทรัพย์ตราสารหนี้
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือสภาพแวดล้อมนโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นในรัสเซีย หลังตัวเลขผลผลิตอุตสาหกรรมเดือนมิถุนายนพุ่งขึ้นเหนือคาด 0.6% โดยตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าคาดของตลาดที่ 0.1% อย่างชัดเจน สะท้อนว่าอุปสงค์ในประเทศและภาคการผลิตยังคงร้อนแรง เราคาดว่าธนาคารกลางรัสเซียจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระดับสูงเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ตามมา ซึ่งในอดีตมักกดดันราคาพันธบัตรท้องถิ่นและสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย
กลยุทธ์สำหรับอนุพันธ์ค่าเงินและหุ้น
สำหรับนักเทรดค่าเงิน เรามองว่าความแข็งแกร่งของภาคอุตสาหกรรมจะช่วยหนุนค่าเงินรูเบิลในระยะสั้น โดยเฉพาะในตลาดฟิวเจอร์ส CNY/RUB ซึ่งปัจจุบันเป็นตลาดหลักของการซื้อขายค่าเงินรัสเซีย อย่างไรก็ดี เนื่องจากคอขวดด้านการชำระเงินและมาตรการคว่ำบาตรยังคงจำกัดกระแสเงินทุน เราแนะนำให้ใช้จุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่แคบในสถานะอนุพันธ์ฝั่ง Long รูเบิล ทั้งนี้ ในอดีตการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบอย่างฉับพลันในรัสเซียเคยล้างผลกำไรค่าเงินภายในชั่วข้ามคืน ทำให้ออปชันระยะสั้นเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า
ท้ายที่สุด เราเสนอให้โฟกัสที่อนุพันธ์ดัชนีหุ้น เช่น ฟิวเจอร์ส MOEX ซึ่งมีแนวโน้มได้อานิสงส์จากกิจกรรมอุตสาหกรรมในประเทศที่แข็งแกร่ง เมื่อผลผลิตภาคการผลิตแสดงแรงส่งเหนือคาด หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมและวัสดุภายในดัชนีอาจเป็นแรงขับให้เกิดแรงเหวี่ยงขึ้นในระยะสั้น เราเชื่อว่าการซื้อคอลออปชันระยะสั้นบนดัชนี MOEX เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมเพื่อจับโมเมนตัมดังกล่าว โดยจำกัดความเสี่ยงด้านขาลงไว้ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
