GBP/JPY เคลื่อนไหวในกรอบสะสมใกล้ 218.20 โดยยังยืนเหนือ 218.00 หลังปรับฐานต่อเนื่อง 4 เซสชัน ขณะที่โมเมนตัมของเงินปอนด์อ่อนลงภายหลังการแต่งตั้งนายกรัฐมนตรีคนใหม่ แอนดี เบิร์นแฮม (Andy Burnham) การปรับขึ้นยังถูกจำกัดจากความกังวลต่อความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นอาจเข้าดำเนินการในตลาด โดยครอสยังอยู่ไม่ไกลจากจุดสูงสุดตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ทำไว้เมื่อ 15 ก.ค.
แรงย่อตัวพบแนวรับบริเวณ 217.50 โดยจุดต่ำสุดวันที่ 21 ก.ค. อยู่ที่ 217.53 ก่อนที่คู่เงินจะดีดกลับขึ้นมายืนเหนือ 218.00 อีกครั้ง RSI ยังอยู่ในโซนขาขึ้นแต่เริ่มแบนราบ สะท้อนโอกาสแกว่งตัวออกด้านข้าง แนวต้านด้านบนมองที่ 218.50 และ 219.00 ตามด้วยจุดสูงสุด YTD ที่ 219.61 ก่อน 220.00 หากหลุดต่ำกว่า 217.53 จะเปิดทางไปที่ 217.00 และ 216.60 ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA) อยู่ที่ 215.00 ในภาพกว้าง JPY ถูกกำหนดทิศทางโดยนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่น–สหรัฐ และบรรยากาศรับความเสี่ยง โดยท่าทีผ่อนคลายมากเป็นพิเศษของ BoJ ช่วงปี 2013–2024 กดดันค่าเงิน ขณะที่การเริ่มทยอยถอนมาตรการตั้งแต่ปี 2024 ช่วยพยุงค่าเงินได้บ้าง
นัยต่อตลาดอนุพันธ์และการบริหารความเสี่ยง
เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นใน GBP/JPY ระหว่างที่ราคาสะสมแรงบริเวณ 218.20 แม้โมเมนตัมเชิงเทคนิคยังเอียงบวกแบบระมัดระวัง แต่ด้านบนถูกจำกัดด้วยความเสี่ยง “แทรกแซงซื้อเยน” แบบฉับพลันจากทางการญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง ผู้ที่ต้องการเก็บอัพไซด์ต่อไปสู่จุดสูงสุด YTD ที่ 219.61 ควรพิจารณากลยุทธ์ออปชันแบบจำกัดความเสี่ยงมากกว่าการถือสถานะสปอตโดยตรง
ข้อมูลในอดีตสะท้อนว่าทางการญี่ปุ่นพร้อมใช้เม็ดเงินจำนวนมากเพื่อปกป้องค่าเงิน ดังที่เห็นจากการแทรกแซงสถิติ 9.8 ล้านล้านเยน (62,000 ล้านดอลลาร์) ในช่วงต้นปี 2024 หากเกิดการเคลื่อนไหวฉับพลันลักษณะเดียวกันในวันนี้ อาจกระตุ้นการร่วงลงราว 400–500 pips ได้ไม่ยาก ซึ่งจะล้างพอร์ตสถานะ Long แบบเลเวอเรจได้ในทันที เพื่อป้องกันความเสี่ยงปลายหาง (tail risk) นี้ เราแนะนำการซื้อ protective puts แบบ out-of-the-money พร้อมตั้งเป้ารับที่แนว 215.00 หากเกิดการหลุดลงอย่างรวดเร็ว
กลยุทธ์การเทรดตามระดับเทคนิคสำคัญ
สำหรับผู้ที่เดิมพันกับการเบรกขึ้นเหนือ 218.50 กลยุทธ์ bull call spread ที่หมดอายุช่วงกลางเดือนสิงหาคมให้สัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจ กลยุทธ์นี้ช่วยให้ได้ประโยชน์จากโอกาสไต่ขึ้นสู่แนวต้านเชิงจิตวิทยา 220.00 ขณะเดียวกันจำกัดการขาดทุนสูงสุดหาก BoJ ตัดสินใจเข้ามาดูแลตลาด ตรงกันข้าม หากราคาปิดรายวันต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 217.53 จะเป็นสัญญาณให้เรายกเลิกมุมมองขาขึ้น และเปลี่ยนมาเน้นซื้อพุตออปชันระยะสั้นแทน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
