ราคาทองคำปรับขึ้นมากกว่า 1.50% ในช่วงการซื้อขายอเมริกาเหนือวันอังคาร โดย XAU/USD ซื้อขายที่ 4,071 ดอลลาร์ เนื่องจากการโจมตีด้วยขีปนาวุธระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังดำเนินต่อไปทำให้แนวโน้มการหยุดยิงยังไม่แน่นอน โลหะมีค่าปรับขึ้นแม้บอนด์ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีจะขยับขึ้นเกือบ 3.5 เบสพอยต์ สู่ 4.628% และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่ม 0.12% มาอยู่ที่ 101.11 ราคาน้ำมันก็ปรับสูงขึ้นเช่นกัน หลังอันซอรุลลอฮ์ (Ansar Allah) ขู่โจมตีการขนส่งทางเรือในทะเลแดง เพิ่มความกังวลต่อความเสี่ยงสะดุดของอุปทานน้ำมันดิบ และหนุนคาดการณ์เงินเฟ้อ ซึ่งยิ่งกระตุ้นการเก็งกำไรว่าอัตราดอกเบี้ยอาจต้อง “สูงนานกว่าที่คาด” (higher for longer)
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ค่อนข้างเบาบาง โดยค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change ลดลงเหลือ 16.5K จาก 19.25K ก่อนตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (Initial Jobless Claims) ในวันพฤหัสบดี และการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) วันที่ 29 กรกฎาคม ข้อมูลจาก Prime Terminal ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้ามีอยู่ที่ 78% ขณะที่โอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ราว 68% ในเชิงเทคนิค ทองคำซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 5 วัน มุ่งสู่ 4,100 ดอลลาร์ โดย RSI เข้าใกล้ 50; แนวต้านอยู่แถว 4,125 ดอลลาร์ จากนั้น 4,134 และ 4,202 ดอลลาร์ โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA 50) ที่ 4,264 ดอลลาร์เป็นแนวต้านถัดไป ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ จากนั้น 3,959, 3,900 และ 3,886 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022
อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยและความผันผวนจากภูมิรัฐศาสตร์
เรากำลังจับตาการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งกำลังขับเคลื่อนอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยและดันทองคำขึ้นสู่ระดับ 4,071 ดอลลาร์ จากการยกระดับการโจมตีด้วยขีปนาวุธระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงภัยคุกคามต่อการขนส่งในทะเลแดง เราคาดว่าความผันผวนจะรุนแรงทั้งในโลหะมีค่าและตราสารอนุพันธ์พลังงาน สถานการณ์นี้คล้ายกับช็อกสินค้าโภคภัณฑ์ในอดีต เช่น วิกฤตราคาพลังงานปี 2022 ที่น้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 120 ดอลลาร์ สะท้อนว่าความกังวลด้านอุปทานสามารถเขย่าตลาดโลกได้อย่างรวดเร็วเพียงใด
กลยุทธ์การเทรดและมุมมองทางเทคนิค
ในฐานะผู้เทรดอนุพันธ์ เราควรพิจารณากลยุทธ์ “เล่นความผันผวนฝั่งยาว” (long volatility) เช่น straddle หรือ strangle เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชันทองคำน่าจะปรับสูงขึ้นก่อนการประชุมเฟดวันที่ 29 กรกฎาคม ทำให้กลยุทธ์ซื้อพรีเมียมมีความน่าสนใจอย่างมาก หากสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิง 10 วันและเลือกใช้ปฏิบัติการทางทหาร เราอาจเห็นการเบรกเอาต์อย่างรวดเร็วซึ่งเอื้อต่อผู้ถือ long call options
สำหรับผู้เทรดฟิวเจอร์ส แนะนำให้เฝ้าระวังระดับเทคนิคสำคัญอย่างใกล้ชิดก่อนเปิดสถานะตามทิศทาง เราจำเป็นต้องเห็นราคาทองคำผ่านเส้นแนวต้านระยะใกล้บริเวณ 4,125 ดอลลาร์ เพื่อยืนยันการกลับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนไปสู่ 4,202 ดอลลาร์ ในด้านล่าง หากราคาหลุดแนวรับเชิงจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นการปรับลงเชิงลบอย่างรวดเร็วไปยังโซนแนวรับหลักถัดไปที่ 3,959 ดอลลาร์
แม้บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปีจะอยู่ที่ 4.628% และดัชนีดอลลาร์แข็งค่ามาที่ 101.11 แต่กระแสเงินไหลเข้า “สินทรัพย์ปลอดภัย” กำลังกลบแรงกดดันดั้งเดิมเหล่านี้ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เราต้องระมัดระวัง เพราะข้อมูลตลาดปัจจุบันชี้ว่ามีโอกาส 78% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยสัปดาห์หน้า แต่มีโอกาส 68% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นกำลังกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ หมายความว่าเราควรป้องกันความเสี่ยงของสถานะ long ทองคำด้วยการถือสถานะในฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเซอร์ไพรส์เชิงเข้มงวด (hawkish) ของนโยบายการเงิน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
