USD/CAD ปรับขึ้นต่อเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่หนุนแรงซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เงินดอลลาร์แคนาดาถูกกดดันเพิ่มเติมจากความตึงเครียดทางการค้ารอบใหม่กับสหรัฐฯ โดยคู่เงินเคลื่อนไหวแถว 1.4084 ณ เวลาที่เขียน เพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเก็บภาษีนำเข้า 50% ต่อสินค้านำเข้าจากแคนาดาเกือบ 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นราว 0.85% ของ GDP แคนาดา โดยมาตรการจะมีผลวันที่ 19 สิงหาคม ขณะเดียวกัน ตัวเลขเงินเฟ้อแคนาดาที่ออกมาต่ำกว่าคาดเมื่อวันอังคารยิ่งตอกย้ำท่าทีเชิง “คงดอกเบี้ย” ของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ทำให้เหตุผลในการปรับขึ้นดอกเบี้ยลดลง
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในระดับสูง หลังสหรัฐฯ โจมตีอิหร่านเป็นคืนที่ 10 ติดต่อกันเมื่อวันจันทร์ ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านระบุว่าได้โจมตีทรัพย์สินทางทหารของสหรัฐฯ ในหลายจุดทั่วภูมิภาค อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยหนุนค่าเงินดอลลาร์ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่แถว 101.10 และปรับขึ้นต่อเป็นวันที่สี่ ขณะที่ราคาน้ำมันฟื้นตัวต่อเนื่อง โดย West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายใกล้ 84.32 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นเกือบ 2.5% ระหว่างวัน; ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นสามารถหนุนเงินดอลลาร์แคนาดาซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ และช่วยจำกัดโอกาสขาขึ้นของ USD/CAD อย่างไรก็ดี การติดต่อทางการทูตยังดำเนินต่อ โดยมีรายงานว่าเจ้าหน้าที่อิหร่านพบผู้ไกล่เกลี่ยในปากีสถานเมื่อวันอังคาร และมีรายงานข้อเสนอหยุดยิงเป็นเวลา 10 วันด้วยเช่นกัน
กลยุทธ์อนุพันธ์และการวางโพสิชัน
เราแนะนำให้นักลงทุนอนุพันธ์วางโพสิชันรับโมเมนตัมขาขึ้นของ USD/CAD ต่อเนื่องไปจนถึงเส้นตายภาษีวันที่ 19 สิงหาคม เมื่อคู่เงินเคลื่อนไหวใกล้ 1.4084 การซื้อออปชันคอลระยะสั้นในฝั่งดอลลาร์สหรัฐเทียบดอลลาร์แคนาดาให้สัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจ มุมมองเชิงบวกนี้ยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อแคนาดาที่อ่อนกว่าคาด ซึ่งโดยสถิติแล้วมักทำให้ BoC มีแนวโน้มผ่อนคลายมากกว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
ท่ามกลางความตึงเครียดทางทหารที่ทวีขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน เราแนะนำถือสถานะ “ลอง” ในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ในฐานะการลงทุนหลบภัย โดยดัชนีปรับขึ้นมาอยู่ที่ 101.10 แล้ว และข้อมูลย้อนหลังชี้ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางมักดึงเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์สหรัฐฯ ที่มีสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์ bull call spread บน DXY เพื่อรับโอกาสบวกต่อ พร้อมกำหนดความเสี่ยงสูงสุดได้ชัดเจน
การป้องกันความเสี่ยง ความผันผวน และการบริหารความเสี่ยง
แม้ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นสู่ 84.32 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เรามองว่าแรงหนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์ยังไม่เพียงพอที่จะช่วยดอลลาร์แคนาดาจากแรงกดดันที่เกิดจากภาษีนำเข้า ในเชิงประวัติศาสตร์ การขึ้นภาษีครั้งใหญ่ต่อสินค้านำเข้าเกือบ 2 หมื่นล้านดอลลาร์มักมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยหนุนเล็กน้อยจากการส่งออกพลังงาน เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงนี้ เราแนะนำให้ผู้ส่งออกแคนาดาซื้อออปชันพุต USD/CAD เพื่อปกป้องรายได้จากความผันผวนฉับพลันก่อนเส้นตายเดือนสิงหาคม
ด้วยการเจรจาทางการทูตที่สำคัญในปากีสถานและเส้นตายการค้าที่ใกล้เข้ามา ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในตลาดค่าเงินมีแนวโน้มพุ่งขึ้น เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์ long straddle บน USD/CAD เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวรุนแรงไม่ว่าทิศทางใด แนวทางนี้ช่วยให้สามารถเกาะกระแสความผันผวนของตลาดได้ ไม่ว่าจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงหรือการเจรจาการค้าประสบความสำเร็จหรือไม่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
