ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับขึ้นระหว่างการซื้อขายในยุโรปเมื่อวันอังคาร หลังพัฒนาการทางการทูตช่วยลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย โดยฟิวเจอร์ส Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.29% สู่ราว 52,220 จุด ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 บวก 0.44% แถว 7,520 จุด และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 พุ่ง 1.12% สู่ประมาณ 29,100 จุด เจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่าได้รับข้อเสนอจากคนกลางที่มุ่งลดระดับความตึงเครียดกับสหรัฐ และบางรายงานอ้างถึงความเป็นไปได้ของการหยุดยิง 10 วัน
การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงซื้อขายปกติวันจันทร์อ่อนตัว โดย Dow Jones ร่วง 0.59% S&P 500 ลดลง 0.19% และ Nasdaq Composite ปรับลงเล็กน้อย 0.05% หุ้นถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ส่งผลเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อและความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ขณะนี้ความสนใจเริ่มหันไปที่ผลประกอบการรายไตรมาสซึ่งมีกำหนดประกาศในวันอังคารจาก Charles Schwab, Chubb, Danaher, General Motors และ 3M
กลยุทธ์ความผันผวนท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนที่อาจรุนแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ด้วยการใช้กลยุทธ์ long straddles บนออปชันของดัชนีหลัก ความเปราะบางระหว่างสถานการณ์ “หยุดยิง 10 วัน” กับความเป็นไปได้ของ “ปฏิบัติการทางทหารร่วม” ทำให้ทิศทางระยะสั้นของช่องแคบฮอร์มุซคาดเดาได้ยากอย่างยิ่ง ในอดีต ภัยคุกคามต่อเส้นทางการค้าสำคัญนี้ ซึ่งรองรับการขนส่งน้ำมันมากกว่า 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน มักผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งฉับพลัน 10% ถึง 15% และจุดชนวนแรงเทขายในตลาดหุ้นอย่างรุนแรง
เพื่อป้องกันพอร์ตจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้น เราแนะนำการซื้อ protective puts บน Nasdaq 100 ซึ่งซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 29,100 จุด บทเรียนจากการปรับฐานในอดีตชี้ว่า การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของบอนด์ยีลด์สามารถกดมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีเติบโตสูงลงได้ราว 5% อย่างรวดเร็วจากแรงกดดันด้านการคิดลดกระแสเงินสด (discounting) อีกทั้งการใช้ออปชัน VIX แบบ call ระยะสั้นจะช่วยให้เราป้องกันความเสี่ยงหากการเจรจาทางการทูตล้มเหลวอย่างกะทันหัน
ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ: ใช้สเปรดออปชันแทนการวางเดิมพันแบบตรงตัว
สุดท้าย เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์ option spread เพื่อรับมือปฏิทินประกาศผลประกอบการของบริษัทจำนวนมากที่มี Alphabet และ Tesla รวมอยู่ด้วย ในอดีต ค่า implied volatility ของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ระดับเมกะแคปมักลดลงได้มากถึง 30% ทันทีหลังประกาศผล ทำให้การซื้อออปชันแบบตรงตัวมีต้นทุนสูงและเสี่ยง การใช้กลยุทธ์ iron condors หรือ calendar spreads จะช่วยให้เราเก็บเกี่ยวประโยชน์จากภาวะ “volatility crush” พร้อมจำกัดความเสี่ยงต่อเงินทุนโดยรวมของเรา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
