USD/CHF ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายใกล้ระดับ 0.8110 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร หลังดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านที่ยังดำเนินอยู่ การยกระดับความตึงเครียดได้ผลักดันราคาน้ำมันสูงขึ้น จุดชนวนความกังวลเงินเฟ้อรอบใหม่ และทำให้ตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น
เครื่องมือ CME FedWatch Tool ระบุว่า ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 64.2% ต่อการที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 57.8% ในวันก่อนหน้า ขณะที่เจ้าหน้าที่อยู่ในช่วง blackout ตามธรรมเนียมก่อนการประชุม FOMC สัปดาห์หน้า ซึ่งโดยทั่วไปคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์ไว้ไม่เปลี่ยนแปลง การโจมตีอิหร่านโดยสหรัฐดำเนินต่อเนื่องเป็นวันที่สิบติดต่อกัน พร้อมกับการตอบโต้จากเตหะรานต่อประเทศเพื่อนบ้าน ฝั่งสวิตเซอร์แลนด์ รายงานการประชุม SNB ยังคงมุมมองเงินเฟ้อระยะกลางทรงตัว แต่สะท้อนความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยกระดับความเสี่ยงเงินเฟ้อระยะสั้น โดย SNB ย้ำความพร้อมเข้าแทรกแซงตลาด FX เพื่อจำกัดการแข็งค่าฟรังก์ที่มากเกินไปและสนับสนุนเสถียรภาพราคา ขณะที่ข้อมูลดุลการค้าเดือนมิถุนายนจะประกาศในภายหลัง
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และโมเมนตัมของ USD/CHF
ท่ามกลางความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรง เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับแรงกดดันขาขึ้นของคู่ USD/CHF ที่มีแนวโน้มต่อเนื่อง ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นได้ดันราคาน้ำมันโลกให้สูงขึ้นแล้ว โดยน้ำมันดิบเบรนท์ทดสอบช่วง 85–90 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งในอดีตมักกระตุ้นให้เงินเฟ้อสหรัฐพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน เราแนะนำการใช้คอลออปชันบน USD/CHF เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมดังกล่าว พร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลงในกรณีที่ตลาดกลับทิศกะทันหัน
เมื่อ CME FedWatch Tool ชี้ว่าความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนเพิ่มเป็น 64.2% ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นกำลังสะท้อนท่าทีการเงินที่ตึงตัวกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้า ในเชิงสถิติ ช่วงที่ตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มสูงขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) มักปรับขึ้นเฉลี่ยราว 2%–3% ในกรอบหลายสัปดาห์ จากกระแสเงินทุนทั่วโลกที่ไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย เราควรมองหาการซื้อคอลออปชันบน USD ที่มีวันหมดอายุหลังการประชุม FOMC เดือนกันยายน เพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนมุมมองไปทาง “ฮอว์คิช” นี้
นโยบาย SNB และพลวัตของฟรังก์สวิส
ขณะเดียวกัน จำเป็นต้องติดตามธนาคารชาติสวิส (SNB) อย่างใกล้ชิด ซึ่งมีประวัติการแทรกแซงค่าเงินเชิงรุกเพื่อป้องกันไม่ให้ฟรังก์แข็งค่ามากเกินไป ในการแทรกแซงค่าเงินครั้งก่อน ๆ เช่นช่วงต้นปี 2024 SNB สามารถจำกัดการแข็งค่าของ CHF ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อคุ้มครองเศรษฐกิจสวิสที่พึ่งพาการส่งออก ท่ามกลางการประกาศข้อมูลดุลการค้าเดือนมิถุนายนในวันนี้ ซึ่งโดยทั่วไปสะท้อนดุลเกินดุลราว 3–4 พันล้านฟรังก์สวิส หากเห็นสัญญาณการส่งออกอ่อนแอ มีโอกาสสูงที่จะกระตุ้นการดำเนินการของ SNB ทำให้สถานะชอร์ต CHF มีความน่าสนใจเพิ่มขึ้นอย่างมาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
