โดนัลด์ ทรัมป์ โพสต์บน Truth Social ว่า การสังหารทหารอเมริกันโดยอิหร่านจะถูกตอบโต้ “ทบหลายเท่า” และระบุว่าคำสั่งดังกล่าวได้ส่งต่อไปยังรัฐมนตรีสงคราม พีต เฮกเซธ ประธานคณะเสนาธิการร่วม แดเนียล เคน และผู้นำทางทหารแล้ว คำแถลงนี้เกิดขึ้นหลังสุดสัปดาห์ที่มีทหารสหรัฐ 3 นายเสียชีวิตจากการโจมตีของอิหร่านต่อฐานทัพในจอร์แดนและอิรัก พร้อมกันนั้นสหรัฐได้ดำเนินการโจมตีต่อเนื่องเป็นคืนที่ 9 ขณะที่เตหะรานระงับพันธกรณีตามข้อตกลงชั่วคราวเมื่อเดือนที่แล้ว กรอบนโยบายดังกล่าวเปลี่ยน “การตอบโต้” จากการตัดสินใจในอนาคตไปเป็นคำสั่งถาวรที่ส่งลงมาตามสายการบังคับบัญชา
ตลาดก่อนหน้านี้วางสถานะเพื่อคาดหวัง “การพักรบครั้งที่ 4” หลังมีการรีเซ็ตลักษณะคล้ายหยุดยิงมาแล้ว 3 ครั้ง แต่โพสต์ดังกล่าวได้ท้าทายสมมติฐานนั้น หลังข้อตกลงชั่วคราวถูกพักไว้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) แข็งค่าขึ้นในช่วงเช้าของยุโรปและไต่เข้าใกล้ระดับ 101.00 หลังจากก่อนหน้านี้ซื้อขายราว 0.4% เหนือจุดต่ำสุดช่วงข้ามคืน เมื่อมีการระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซถูก “ปิด” อีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบและการกำหนดราคาดอกเบี้ยเคลื่อนไหวไปในทิศทางสอดคล้องกับภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion) ส่งผลให้เงินดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุน
การยกระดับภูมิรัฐศาสตร์และกลยุทธ์สินทรัพย์ปลอดภัย
เราจำเป็นต้องละทิ้งสมมติฐานทันทีว่าช่องทางการทูตจะสามารถควบคุมการยกระดับครั้งนี้ได้ ด้วยดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่กำลังกดดันระดับ 101.00 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์สร้างสถานะ Long ผ่านออปชัน Call ของ USD ในอดีต ช็อกภูมิรัฐศาสตร์ฉับพลันในระดับนี้มักกระตุ้นกระแสเงินไหลเข้าทรัพย์สินปลอดภัยอย่างรวดเร็ว และเราคาดว่าเงินดอลลาร์จะทดสอบแนวต้านสำคัญถัดไปแถว 103.50 ได้ในเวลาไม่นาน
ความเสี่ยงต่ออุปทานพลังงาน เงินเฟ้อ และการจัดวางพอร์ตตลาดโดยรวม
เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซรองรับการขนส่งน้ำมันราว 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน—คิดเป็นประมาณ 20% ของการบริโภคน้ำมันทั่วโลก—การหยุดชะงักทางกายภาพใด ๆ จะก่อให้เกิดช็อกด้านอุปทานในทันที เราแนะนำซื้อออปชัน Call ของเบรนท์ (Brent) แบบ Out-of-the-money โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) เป้าหมายที่ 95 และ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในอนุพันธ์พลังงานยัง “ถูก” เมื่อเทียบกับความเสี่ยงจริงของการเผชิญหน้าทางทหาร ทำให้กลยุทธ์ Long Volatility น่าสนใจอย่างยิ่งในเวลานี้
แรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์นี้เสี่ยงจุดชนวนเงินเฟ้อจากฝั่งอุปทานอีกครั้ง และอาจพลิกมุมมองต่อทิศทางดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้าโดยสิ้นเชิง เราเสนอให้ซื้อออปชัน Put บนดัชนีหุ้นหลัก เช่น S&P 500 เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากแรงขายล้างพอร์ต (risk-off liquidation) ในวงกว้าง ขณะเดียวกัน ควรวางสถานะรับมือเงินเฟ้อเหนียว (sticky inflation) ด้วยการ Short ฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น เนื่องจากตลาดกำลังถอด “ความคาดหวังการลดดอกเบี้ย” ออกจากราคาอย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
