อิหร่านยังคงส่งสัญญาณว่าจะตอบโต้ทางทหาร หลังผ่านพ้นการโจมตีต่อเนื่อง 9 วัน ขณะเดียวกันก็ระบุว่าความพยายามในการไกล่เกลี่ยยังเดินหน้าอยู่ โฆษกกระทรวงการต่างประเทศ เอสมาอีล บากาอี กล่าวว่า เตหะรานได้รับข้อเสนอจากตัวกลางที่มุ่งป้องกันไม่ให้ความขัดแย้งลุกลามวงกว้าง และปฏิเสธกรอบการตีความที่ว่าอิหร่านต้องเลือกระหว่างการเจรจากับสงคราม
บากาอีเสริมว่า การหารือที่มุ่งหยุดยั้งการปฏิบัติการของสหรัฐฯ จะดำเนินต่อไป แม้กองกำลังติดอาวุธของอิหร่านจะตอบโต้ไปพร้อมกัน การผสมผสานระหว่างท่าทีทางทหารและช่องทางการทูตที่ยังเปิดอยู่ ทำให้สถานการณ์ถูกมองว่า “ควบคุมได้แต่ยังเปราะบาง” ซึ่งช่วยพยุงราคาน้ำมันหลังเหตุโจมตีล่าสุด แต่หนุนบรรยากาศรับความเสี่ยงในวงกว้างได้เพียงจำกัด
เสถียรภาพราคาน้ำมันท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังอยู่ในการควบคุม
เรากำลังเห็นราคาเบรนท์ทรงตัวใกล้ระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สมดุลที่เปราะบางระหว่างการทูตในตะวันออกกลางและการวางท่าทีทางทหารยังดำเนินต่อไป สภาพแวดล้อมที่ “ควบคุมได้แต่ไม่เสถียร” นี้หมายความว่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงอยู่ในตลาดต่อไปอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ควรหลีกเลี่ยงความชะล่าใจในการถือทิศทาง (directional complacency) เพราะข่าวพาดหัวที่ออกมาอย่างฉับพลันสามารถกระตุ้นให้ราคาผันผวนระหว่างวันได้ถึง 5% ได้ไม่ยาก
กลยุทธ์การเทรดสำหรับตลาดผันผวนแต่แกว่งในกรอบ
เมื่อดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ (OVX) ยังคงอยู่ในระดับสูงใกล้ 30% เราแนะนำให้ให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ขายออปชันเพื่อเก็บพรีเมียมที่สูง โดยเฉพาะการใช้ wide strangles หรือ iron condors เพื่อใช้ประโยชน์จากตลาดที่แกว่งในกรอบแต่ไวต่อข่าวสาร แนวทางนี้ช่วยให้เราได้ประโยชน์จากการเสื่อมค่าตามเวลา (time decay) พร้อมคง “กันชน” รองรับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงทางการทูตอย่างกะทันหัน
เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงกรณีการเจรจาสันติภาพในภูมิภาคล้มเหลวโดยสิ้นเชิง เราเสนอให้ถือออปชัน Call ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) เป็นประกันภัยต้นทุนต่ำ ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเหตุสะเทือนภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหญ่ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นมากกว่า 15% ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ การใช้ bull call spreads จะช่วยจำกัดต้นทุนล่วงหน้า ขณะยังคงมีเอ็กซ์โปเชอร์ต่อโอกาสเกิดการเบรกขึ้น (upside breakout) ดังกล่าว
นอกจากนี้ เรายังต้องติดตามระดับสต็อกน้ำมันทั่วโลกอย่างใกล้ชิด ซึ่งล่าสุดลดลงเฉลี่ยราว 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ความตึงตัวของอุปทานจริง (physical tightness) จะเป็นฐานรองรับสำคัญให้เบรนท์ที่บริเวณราว 75 ดอลลาร์ แม้ความพยายามทางการทูตจะประสบผลและช่วยลดความตึงเครียดได้ก็ตาม เราควรใช้ระดับแนวรับเหล่านี้เป็นแนวทางในการเลือก Strike สำหรับออปชัน Put ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
