นักกลยุทธ์ของ HSBC ระบุว่า NZD/USD ได้แรงพยุงจากข้อมูลการเติบโตของนิวซีแลนด์ที่แข็งแกร่งขึ้น ควบคู่กับวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ที่ดำเนินอย่างแข็งกร้าว โดยธนาคารชี้ไปที่การฟื้นตัวของยอดค้าปลีก ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ดีขึ้น และดัชนี PMI เดือนมิ.ย.ที่ระดับ 59.7 เป็นหลักฐานว่ากำลังส่งกำลังแรงขึ้นแล้ว นโยบายได้เปลี่ยนทิศทางไปก่อนหน้า: RBNZ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate) 25bp ในเดือนก.ค. สู่ 2.50% นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกของรอบนี้
ฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของ HSBC คาดการณ์จังหวะการขึ้นดอกเบี้ยที่ 25bp ต่อไตรมาสอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งจะพา cash rate ไปที่ 3.50% ภายในไตรมาส 3 ปี 2027 ขณะที่ตลาดกำลังกำหนดราคาสะท้อนเส้นทางที่เร็วกว่า ถึงอย่างนั้น ค่าเงินยังคงเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก เนื่องจากมีความอ่อนไหวต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก โดยความเสี่ยงจากผลกระทบลามจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอน จุดอ่อนดังกล่าวยิ่งทวีคูณจากความเข้มข้นการใช้น้ำมันต่อ GDP ของนิวซีแลนด์ที่อยู่ในระดับสูงในกลุ่มประเทศ G10 ที่เป็นผู้นำเข้าพลังงานสุทธิ
แนวโน้ม NZD/USD และโอกาสการเทรด
เราคาดว่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) จะแข็งค่าขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หลังการตัดสินใจล่าสุดของธนาคารกลางในการปรับขึ้น cash rate สู่ 2.50% การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ เมื่อผนวกกับ PMI ภาคการผลิตที่แข็งแกร่งระดับ 59.7 สะท้อนว่าเศรษฐกิจในประเทศกำลังเร่งตัวอย่างมีนัยสำคัญ สำหรับผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ นี่เป็นโอกาสเด่นในการเข้าซื้อคอลออปชัน (call options) บนคู่ NZD/USD ตามทิศทางนโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้น
ขณะนี้ตลาดกำลังกำหนดราคาสะท้อนเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุก โดยคาดว่าจะปรับขึ้นรายไตรมาสอย่างต่อเนื่องไปจนถึงปลายปี 2027 มุมมองดังกล่าวทำให้ “กีวี” เป็นหนึ่งในสกุลเงินหลักที่น่าสนใจที่สุดในเชิง yield play ณ ตอนนี้ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ bull call spreads เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาขึ้น พร้อมจำกัดความเสี่ยงให้ชัดเจน
ความเสี่ยงและกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง
อย่างไรก็ดี เรายังต้องระมัดระวังความเสี่ยงจากช็อกภายนอก โดยเฉพาะน้ำมันดิบเบรนท์ที่มีความผันผวนสูงบริเวณ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ นิวซีแลนด์มีความอ่อนไหวต่อราคาพลังงานสูงในฐานะผู้นำเข้าน้ำมันเชื้อเพลิงสุทธิ ซึ่งหมายความว่าความขัดแย้งระดับโลกที่เกิดขึ้นฉับพลันอาจกดดันค่าเงินให้อ่อนลงได้อย่างรวดเร็ว เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว ผู้เทรดควรพิจารณาถ่วงดุลสถานะ Long กีวีด้วยการซื้อพุทออปชัน (protective put options)
ในอดีต เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นดอกเบี้ยได้ก่อนคู่แข่งหลักทั่วโลก คู่ NZD/USD มักเกิดการปรับขึ้นราว 3% ถึง 5% ในช่วงสัปดาห์ถัดมา ด้วยยอดค้าปลีกในประเทศที่กลับมาฟื้นตัว เราตั้งเปาระดับแนวต้านใกล้เคียงทันทีของคู่เงินที่ 0.6350 การติดตามการประมูล Global Dairy Trade ที่กำลังจะมาถึง รวมถึงความผันผวนของตลาดพลังงาน จะมีความสำคัญต่อการจับจังหวะการทำธุรกรรมออปชันเหล่านี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
