ราคาทองคำทรงตัวบวกเล็กน้อยระหว่างวันในช่วงเช้าของการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แต่แรงซื้อยังจำกัด โดยความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และมุมมองที่ “แข็งกร้าว” มากขึ้นต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐยังช่วยพยุงดอลลาร์ และกดทับอุปสงค์ต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ สหรัฐระบุว่าได้ดำเนินการโจมตีอิหร่านเป็นคืนที่ 9 ติดต่อกันในวันอาทิตย์ หลังรายงานการเสียชีวิตของทหารอเมริกันอีกนายในอิรัก ขณะที่กองบัญชาการกลางสหรัฐ (US Central Command) ระบุว่าปฏิบัติการดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อลดทอนขีดความสามารถที่ถูกใช้โจมตีการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านตอบโต้ด้วยขีปนาวุธพิสัยไกลและโดรนโจมตีแบบบินทางเดียว โดยบาห์เรน จอร์แดน คูเวต และอิรักรายงานการโจมตีระลอกใหม่
ตลาดยังคงสะท้อน “พรีเมียมความเสี่ยง” ด้านภูมิรัฐศาสตร์ หลังสหรัฐกลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือต่อท่าเรืออิหร่าน และจำกัดใบอนุญาตขายน้ำมันที่เคยผ่อนปรนก่อนหน้า ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) เฝ้าติดตามและพยายามจำกัดการสัญจรผ่านฮอร์มุซ ราคาน้ำมันปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 12 มิ.ย. กระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 โดยเบธ แฮมแมค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ยังยืดเยื้อ ในเชิงเทคนิค ทองคำยังอยู่ในกรอบช่องขาลง (descending channel) และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) บริเวณ 4,495.79 ดอลลาร์ โดยแนวต้านขอบบนอยู่ราว 4,056.51 ดอลลาร์ และแนวรับใกล้ 3,662.99 ดอลลาร์; MACD เป็นบวกเล็กน้อย ขณะที่ RSI ยังต่ำกว่า 50
Trading Strategy and Key Technical Levels
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์แบบระมัดระวัง เน้นแกว่งตัวในกรอบสำหรับทองคำ (XAU/USD) ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า มากกว่าการไล่ตามโมเมนตัมการเบรกกรอบ โดยขณะนี้โลหะมีค่ากำลังทดสอบแนวต้านขอบบนของช่องราคาใกล้ 4,056.51 ดอลลาร์ แต่ยังถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน ที่ 4,495.79 ดอลลาร์อย่างมาก เมื่อดัชนี Relative Strength Index ยังแกว่งอยู่ในแดนลบต่ำกว่า 50 การเปิดสถานะขาขึ้นเชิงรุกยังเร็วเกินไป จนกว่าจะเห็นการปิดรายวันเหนือแนวกีดขวางของช่องราคานี้อย่างชัดเจน
Rate Outlook, Volatility, and Options Approaches
แรงกดดันหลักต่อเสน่ห์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน คือการกลับมาของความคาดหวังต่อท่าทีเฟดแบบเข้มงวด (hawkish) ซึ่งถูกกระตุ้นจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น หลังราคาน้ำมันดิบโลกช่วงหลังดีดกลับขึ้นเหนือ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดยืนยันว่า ผู้กำหนดนโยบายพร้อมปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2026 เพื่อรับมือเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน โดยในเชิงประวัติศาสตร์ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ ดังนั้นนักเทรดควรเตรียมรับความเป็นไปได้ของแรงขาย หากตัวชี้วัดเงินเฟ้อยังร้อนแรง
เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนดังกล่าว เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น bear call spreads บริเวณแนวต้าน 4,056.51 ดอลลาร์ เพื่อรับพรีเมียมพร้อมจำกัดความเสี่ยงขาดทุน สำหรับเป้าหมายด้านล่าง นักเทรดสามารถใช้ put options เพื่อเล็งไปยังขอบล่างของช่องขาลงใกล้ 3,662.99 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนแนวรับหลักถัดไป ด้วยธรรมชาติที่คาดเดายากของพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์จากตะวันออกกลาง การคุมขนาดสถานะให้เล็กและตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัดเป็นสิ่งจำเป็น เพื่อรับมือความผันผวนฉับพลันของตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
