เงินยูโรรักษาการดีดตัวขึ้นในช่วงเช้าใกล้ระดับ 1.1450 เทียบดอลลาร์สหรัฐ ในการซื้อขายภาคยุโรปวันจันทร์ หลังดอลลาร์อ่อนค่าลง แม้ว่าตลาดโดยภาพรวมคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.1% มาอยู่ราว 100.65 ณ เวลารายงาน ข้อมูลการกำหนดราคาจากเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่า ความน่าจะเป็นที่ Fed จะ “ไม่เปลี่ยนแปลง” ดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 85.6% เพิ่มขึ้นจาก 65.8% เมื่อสัปดาห์ก่อน หลังตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI) เดือนมิถุนายนออกมาอ่อนแอกว่าคาด
แม้โทน EUR/USD จะแข็งขึ้น แต่สกุลเงินยูโรกลับเคลื่อนไหว “ด้อยกว่า” คู่แข่ง ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรง หลังหน่วยบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) ระบุว่าได้ заверш concluded ปฏิบัติการโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นคืนที่ 9 โดยอธิบายว่าเป็นการตอบโต้เหตุสังหารกำลังพลสหรัฐอย่างน้อย 3 นาย ขณะนี้ความสนใจหันไปที่การตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสบดีนี้ โดยคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ หลังปรับขึ้น 25bps ในเดือนมิถุนายน พร้อมจับตาถ้อยแถลงนโยบายและคำกล่าวของคริสติน ลาการ์ด อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก (deposit facility rate) ของ ECB มีกำหนดประกาศ 8 ครั้งต่อปี โดยครั้งถัดไปคือพฤหัสบดีที่ 23 ก.ค. 2026 เวลา 12:15 น. (ตามตาราง) โดยคาดการณ์อยู่ที่ 2.25% และครั้งก่อนหน้าอยู่ที่ 2.25%
การประชุมนโยบาย ECB และกลยุทธ์รับมือความผันผวนของยูโร
ด้วยการประชุม ECB วันที่ 23 ก.ค. เราคาดว่าความผันผวนของ EUR/USD จะเร่งตัวขึ้นจากกรอบที่ค่อนข้างเงียบบริเวณ 1.1450 ในปัจจุบัน ในเชิงสถิติ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะ 1 สัปดาห์ของยูโรมักเพิ่มขึ้นราว 1.5% ถึง 2% ในช่วงไม่กี่วันก่อนการตัดสินใจนโยบายสำคัญของ ECB เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณาซื้อสแตรดเดิล (straddles) ระยะสั้น เพื่อเกาะกระแสการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นก่อนที่ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด จะกล่าวถ้อยแถลง
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และแรงซื้อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ขณะเดียวกัน ไม่ควรมองข้ามความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะหลังการโจมตีทางทหารของสหรัฐในอิหร่าน ในช่วงที่สถานการณ์ยกระดับอย่างฉับพลัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ในอดีตมักทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และมักดีดกลับแรงจากระดับแนวรับ เช่น บริเวณ 100.65 ในปัจจุบัน ผู้ลงทุนควรเฮดจ์สถานะ “ถือยูโรฝั่ง Long” ด้วยการซื้อออปชัน EUR/USD แบบพุต (put) นอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการกลับทิศของตลาดสู่โหมดปิดรับความเสี่ยง (risk-off) อย่างกะทันหัน
ในอีกด้านหนึ่ง เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นสูงที่ระดับ 85.6% ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนนี้ เราสามารถใช้ประโยชน์จากสภาวะความแน่นอนสูงดังกล่าวด้วยการ “ขายพรีเมียม” บน Treasury options ระยะสั้น หรือคู่เงินที่ผูกกับดอลลาร์ (USD-bound) กลยุทธ์นี้ช่วยให้เก็บรายได้จากค่าเสื่อมเวลาของออปชัน (time-decay) อย่างสม่ำเสมอ ตราบเท่าที่ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐยังสนับสนุนทิศทางที่ Fed “ชะลอ/พัก” การขึ้นดอกเบี้ยต่อไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
