แนวโน้มออปชัน EUR/USD: กลยุทธ์เชิงรับใต้แนวต้านสำคัญ
ขณะที่ EUR/USD ยังพยายามฝ่าแนวต้านสำคัญที่ 1.1470 ไม่สำเร็จ เรามองว่าเป็นจังหวะเหมาะสำหรับนักเทรดออปชันในการจัดพอร์ตเชิงรับ โดยเมื่อคู่เงินยังถูกกดไว้ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (Simple Moving Average: SMA) 100 วัน เราแนะนำขายคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) หรือเข้ากลยุทธ์ bear call spread วิธีนี้ช่วยให้ใช้ประโยชน์จากแรงต้านด้านบน พร้อมรับพรีเมียมในช่วงที่อัพไซด์ถูกจำกัด
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางกำลังเร่งตัว ซึ่งในอดีตมักผลักให้เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลย้อนหลังชี้ว่า “ช็อก” ทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคผู้ผลิตน้ำมันสามารถดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ขึ้นราว 1.5% ถึง 2% ภายในสัปดาห์เดียว เราคาดว่ากระแสเงินแบบ safe-haven จะเพิ่มแรงกดดันฝั่งอ่อนค่าต่อเงินยูโร ส่งผลให้พุตออปชันที่เล็งระดับ 1.1358 ดูน่าสนใจเป็นพิเศษ
ความเปราะบางของยูโรท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และพลังงาน
แม้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะมีท่าทีเชิง “สายเหยี่ยว” และเตรียมตลาดสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่ความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานที่กลับมาใหม่ยังน่ากังวล โดยหากช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) เผชิญความเสี่ยงต่อการปิดกั้นการเดินเรือ ราคาพลังงานอาจพุ่งและฉุดการเติบโตเศรษฐกิจยุโรป เรามองว่าภาวะชะลอตัวดังกล่าวจะมีน้ำหนักมากกว่าผลบวกจากการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต และจำกัดการฟื้นตัวของยูโร
เนื่องจาก EUR/USD คิดเป็นราว 30% ของตลาดฟอเร็กซ์โลกที่มีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยวันละ 7.5 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้มีสภาพคล่องลึกเพียงพอสำหรับการเข้า-ออกสถานะอนุพันธ์ได้สะดวก เราควรโฟกัสการซื้อพุตอายุสั้น (short-dated puts) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) 1.1400 เพื่อเก็บโอกาสจากการหลุดลงไปทดสอบแนวล่างของ Bollinger Band แถว 1.1358 แนวทางนี้ช่วยจำกัดความเสี่ยง ขณะเตรียมรับความผันผวนจากการเปลี่ยนทิศทางฉับพลันในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
EUR/USD แข็งค่าขึ้นในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันจันทร์ เคลื่อนไหวใกล้ 1.1445 และขยับเข้าใกล้ 1.1450 หลัง ECB ส่งสัญญาณเอนเอียงเชิง hawkish โดย Reuters รายงานว่า ECB มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี ขณะที่ตลาดกำลังกำหนดราคา (pricing) การขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองของปีในเดือนกันยายน ท่ามกลางต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งเสี่ยงเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นจุดโฟกัส: Bloomberg รายงานว่าสหรัฐดำเนินการโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นคืนที่ 9 และกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) เตือนว่าช่องแคบฮอร์มุซจะไม่ปลอดภัยสำหรับการขนส่งปิโตรเคมี หรือการขนส่งน้ำมันและก๊าซใด ๆ ตราบเท่าที่การกระทำของสหรัฐยังดำเนินต่อ
เชิงเทคนิค คู่เงินยังอยู่ใต้ SMA 100 วัน ทำให้มุมมองระยะสั้นยังเป็นขาลง ราคาอยู่ต่ำกว่า Bollinger Band ด้านบนเล็กน้อย ขณะที่เส้นกลางเป็นแนวรับใกล้เคียง และดัชนี RSI 14 วันอยู่ราว 48 ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 แนวต้านถูกประเมินใกล้ 1.1470 โดยมีเพดานถัดไปบริเวณ SMA 100 วันที่ 1.1585; แนวรับอยู่ที่ 1.1415 และ 1.1358 ฉากหลังในวงกว้างของยูโรยังสะท้อนบทบาทใน 20 ประเทศยูโรโซน และส่วนแบ่งการซื้อขายฟอเร็กซ์โลกปี 2022 ที่ 31% พร้อมมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ EUR/USD คิดเป็นราว 30% ของธุรกรรม FX เทียบกับ EUR/JPY ที่ 4%, EUR/GBP ที่ 3% และ EUR/AUD ที่ 2% ขณะที่ ECB ประชุมปีละ 8 ครั้ง และตั้งเป้าเงินเฟ้อ 2% ผ่านดัชนี HICP
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
