ราคาทองคำในซาอุดีอาระเบียโดยรวมแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันจันทร์ ตามการรวบรวมของ FXStreet โดยทองคำอยู่ที่ 485.18 ริยาลซาอุฯ ต่อกรัม เทียบกับ 485.27 ริยาลซาอุฯ ในวันศุกร์ ขณะที่ราคาต่อโทลาคงที่ที่ 5,659.15 ริยาลซาอุฯ เทียบกับ 5,660.13 ริยาลซาอุฯ ทั้งนี้ FXStreet คำนวณราคาท้องถิ่นโดยปรับจากระดับราคาทองคำในตลาดโลกผ่านอัตราแลกเปลี่ยน USD/SAR และแปลงเป็นหน่วยในประเทศ โดยตัวเลขจะอัปเดตทุกวันตามเวลาที่เผยแพร่และมีไว้เพื่ออ้างอิง ซึ่งราคาเสนอซื้อขายในท้องถิ่นอาจแตกต่างได้
ในหน่วยอื่น ๆ ทองคำถูกเสนอราคาที่ 4,851.88 ริยาลซาอุฯ ต่อ 10 กรัม และ 15,090.98 ริยาลซาอุฯ ต่อทรอยออนซ์ ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุด และข้อมูลจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่าในปี 2022 ธนาคารกลางซื้อเพิ่ม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติการซื้อสุทธิต่อปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในเชิงตลาด ทองคำมักถูกอธิบายว่ามีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย เนื่องจาก XAU/USD เป็นราคาทองคำที่กำหนดเป็นดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์และความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยจึงสามารถส่งผลต่อราคาได้
การพักฐานของตลาดและแรงหนุนจากธนาคารกลาง
เรากำลังเห็นราคาทองคำเข้าสู่ช่วงพักฐานแบบแคบ โดยราคาท้องถิ่นในซาอุฯ ทรงตัวใกล้ 15,090.98 ริยาลซาอุฯ ต่อทรอยออนซ์ รูปแบบการเคลื่อนไหวแบบทรงตัวนี้สะท้อนว่าตลาดกำลัง “หยุดพัก” หลังจากการปรับขึ้นอย่างร้อนแรงที่เป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดโลหะมีค่าช่วงที่ผ่านมา ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรมองช่วงที่เงียบนี้เป็นโอกาสในการทยอยสะสมสถานะ ก่อนที่ตลาดจะเกิดการเบรกเอาต์ครั้งสำคัญรอบถัดไป
แรงสนับสนุนจากธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเป็นฐานรองรับตลาดอย่างแข็งแกร่ง หลังจากซื้อทองคำทำสถิติ 1,136 ตันในปี 2022 ธนาคารกลางในกลุ่มประเทศเกิดใหม่ยังคงเร่งซื้ออย่างต่อเนื่องเพื่อกระจายความเสี่ยงออกจากเงินดอลลาร์สหรัฐ เรามองว่าการเข้าซื้อเชิงสถาบันที่ต่อเนื่องเช่นนี้ทำให้กลยุทธ์ “ชอร์ตทอง” มีความเสี่ยงสูงมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์การเทรดและแนวโน้มความผันผวน
แทนที่จะชอร์ต เราแนะนำให้โฟกัสความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างทองคำกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (real yields) ของสหรัฐ สัญญาณการชะลอของเงินเฟ้อหรือความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยจะทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย (non-yielding safe haven) อย่างทองคำกลับมาน่าสนใจอย่างรวดเร็ว เราแนะนำซื้อคอลออปชัน (call options) แบบใกล้ระดับราคา ณ ปัจจุบัน (near-the-money) เพื่อเก็บโอกาสจากการปรับขึ้นฉับพลัน หากข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศออกมาอ่อนแอกว่าคาด
เนื่องจากความเคลื่อนไหวรายวันในขณะนี้ค่อนข้างเงียบ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) จึงอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้ออปชันมีต้นทุนถูกลง เราแนะนำใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อวางตำแหน่งรับการเบรกเอาต์ช่วงปลายฤดูร้อน พร้อมควบคุมต้นทุนพรีเมียมให้อยู่ในระดับต่ำ แนวโน้มในอดีตชี้ว่าช่วงเวลาที่ราคาแกว่งแคบยืดเยื้อมักจบลงด้วยการเคลื่อนไหวรุนแรง (explosive move) เกือบทุกครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
