ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวจากการอ่อนแรงช่วงต้นตลาดเอเชีย มาซื้อขายแถว $3,983-$3,982 ต่อเนื่องจากการรีบาวด์เมื่อวันศุกร์จากระดับต่ำสุดรายเดือน หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงช่วยพยุงราคา อย่างไรก็ดี ภาพรวมยังคละเคล้า ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยกระดับกำลังเติม “พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์” แต่ความคาดหวังต่อนโยบายการเงินสหรัฐที่ตึงตัวขึ้นยังหนุนดอลลาร์และจำกัดโอกาสที่โลหะไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำจะปรับขึ้นได้อย่างยั่งยืน โดยวันจันทร์ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐรายการสำคัญ ทำให้ตลาดหันไปจับตาถ้อยแถลงของสมาชิก FOMC และพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ ๆ เพื่อกำหนดทิศทางระยะสั้น
สหรัฐระบุว่าได้ปฏิบัติการโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นคืนที่ 9 ในวันอาทิตย์ ขณะที่กองบัญชาการกลางสหรัฐ (US Central Command) กล่าวว่าเป้าหมายปฏิบัติการคือขีดความสามารถของอิหร่านที่ใช้โจมตีการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ด้านอิหร่านตอบโต้ด้วยขีปนาวุธพิสัยไกลและโดรนโจมตีแบบทางเดียว (one-way attack drones) และบาห์เรน จอร์แดน คูเวต และอิรัก รายงานการโจมตีระลอกใหม่ นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ยังพยายามจำกัดการสัญจรของเรือ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 12 มิ.ย. และเพิ่มแรงกังวลเงินเฟ้อ ขณะที่ตลาดเริ่มสะท้อนความเสี่ยงที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 ทางเทคนิค ทองคำยังเคลื่อนไหวในกรอบ “ช่องขาลง” และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (200-day SMA) ที่ $4,495.79 โดยมีแนวต้านใกล้ $4,056.51; MACD เป็นบวกเล็กน้อย แต่ RSI ยังต่ำกว่า 50 ขณะที่แนวรับอยู่แถว $3,662.99
ความระมัดระวังของเทรดเดอร์อนุพันธ์ ท่ามกลางการรีบาวด์ของทองคำที่ยังเปราะบาง
เรามองว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรระมัดระวังอย่างมากในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แม้ทองคำจะฟื้นตัวแบบเปราะบางกลับเข้าใกล้ระดับ $3,983 ก็ตาม แม้ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงจะช่วยผ่อนแรงกดดันระยะสั้น แต่โครงสร้างทางเทคนิคโดยรวมของ XAU/USD ยังเอนเอียงไปทางขาลงอย่างชัดเจน ในอดีต การรีบาวด์เล็ก ๆ ภายในช่องขาลงมัก “กับดัก” ผู้ซื้อที่รีบร้อน ก่อนที่แนวโน้มขาลงหลักจะกลับมาครอบงำอีกครั้ง
พรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์ เงินเฟ้อ และกลยุทธ์การเทรด
เราเชื่อว่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ขนาดใหญ่จากวิกฤตตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง และความปั่นป่วนของการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ จะยังจุดชนวนความผันผวนรุนแรงระยะสั้นต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี ความตึงเครียดเหล่านี้กำลังดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้น ซึ่งในเชิงประวัติศาสตร์มักทำให้เงินเฟ้อ “เหนียว” และบีบให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเงินเฟ้อพุ่งปี 2022 การขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกของธนาคารกลางฉุดทองคำร่วงกว่า 20% จากจุดสูงสุดเดือนมีนาคม แม้จะมีความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์รุนแรง สะท้อนว่า “อัตราดอกเบี้ยสูง” มักมีน้ำหนักเหนือความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
สำหรับผู้เทรดออปชันและฟิวเจอร์ส เราแนะนำให้เน้น “ขายเมื่อรีบาวด์” ตราบเท่าที่ทองคำยังต่ำกว่าระดับแนวต้านสำคัญ $4,056 โลหะมีค่ากำลังซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน ที่ $4,495 อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งยืนยันว่าฝั่งขายยังคุมเกมในภาพใหญ่ ผู้ขายคอลออปชันสามารถใช้ประโยชน์จากการพุ่งขึ้นของความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในปัจจุบัน ซึ่งถูกผลักให้สูงขึ้นจากปฏิบัติการโจมตีทางทหารที่ดำเนินอยู่
เราคาดว่า หากขอบบนของช่องขาลงยัง “ต้านอยู่” ราคาทองคำอาจไถลกลับลงไปหาโซนแนวรับหลักใกล้ $3,662 โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ยังค้างอยู่ในแดนลบต่ำกว่า 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมยังไม่รองรับการเบรกขึ้นอย่างยั่งยืน เทรดเดอร์ควรรอให้เกิดการหลุดกรอบ (break) อย่างชัดเจนของขอบช่องด้านใดด้านหนึ่งก่อน จึงค่อยเพิ่มน้ำหนักสถานะตามแนวโน้มระยะยาวขนาดใหญ่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
