ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวใกล้โซน 100.80–100.75 ในวันจันทร์ หลังได้แรงหนุนเล็กน้อยช่วงการซื้อขายในเอเชีย ทำให้ภาพรวมทั้งวันแทบไม่เปลี่ยนแปลง การเคลื่อนไหวของราคาถูกกำหนดกรอบด้วยความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้น หลังสหรัฐดำเนินการโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นคืนที่ 9 ในวันอาทิตย์ ภายหลังมีรายงานทหารอเมริกันเสียชีวิตเพิ่มอีก 1 นายในอิรัก ด้านอิหร่านตอบโต้ด้วยขีปนาวุธพิสัยไกลและอากาศยานไร้คนขับแบบโจมตีทางเดียว (one-way attack drones) มุ่งเป้าไปยังพื้นที่ในบาห์เรน จอร์แดน คูเวต และอิรัก ส่งผลให้ “พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์” ยังคงอยู่ และหนุนความต้องการดอลลาร์ในบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven)
ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นทำระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 12 มิ.ย. จากความเป็นไปได้ที่ช่องแคบฮอร์มุซอาจถูกปิด ประกอบกับการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐต่อท่าเรืออิหร่าน ซึ่งเพิ่มความกังวลต่อการหยุดชะงักของอุปทาน ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นยังปลุกความเสี่ยงเงินเฟ้อกลับมา ตอกย้ำมุมมองที่ว่าธนาคารกลางต่าง ๆ รวมถึงเฟด อาจคงท่าทีเข้มงวด (hawkish) ต่อไป เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ยังคงสะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดอย่างน้อย 1 ครั้งในปี 2026 ขณะที่ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐวันจันทร์ค่อนข้างเบาบาง ทำให้ดอลลาร์อ่อนไหวต่อถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC และพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติม
กลยุทธ์การเทรดภายใต้ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากดอลลาร์สหรัฐที่มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เร่งตัว โดย DXY ขณะนี้ยังทรงตัวแถว 100.80 จึงควรมองการซื้อออปชันประเภทคอล (call options) บนดอลลาร์ ในเชิงประวัติศาสตร์ ช่วงที่เกิดความขัดแย้งระดับโลกครั้งใหญ่ ดอลลาร์มักทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสูงสุด คล้ายกับการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงสู่บริเวณ 114.70 ในช่วงปลายปี 2022
การปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซเป็นโอกาสการเทรดสำคัญในตลาดพลังงาน เส้นทางยุทธศาสตร์นี้ควบคุมการไหลผ่านของน้ำมันราว 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน ดังนั้นหากมีการปิดยืดเยื้อจะสร้างแรงกระแทกต่ออุปทานโลก เราเสนอให้ซื้อคอลออปชันบน Brent และ WTI crude เพื่อทำกำไรจากการพุ่งขึ้นของราคาอย่างฉับพลัน
เตรียมรับมือเฟดสายเหยี่ยวและความผันผวนของตลาด
เรายังต้องเตรียมรับความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับท่าที “สายเหยี่ยว” มากขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch ระบุอยู่แล้วถึงความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยช่วงปลายปี 2026 จึงควรพิจารณาเปิดสถานะชอร์ต (short) ในสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น คาดว่าแรงคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields) ให้ปรับขึ้น ซึ่งจะเป็นแรงหนุนเชิงปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติมต่อกลยุทธ์มองดอลลาร์แข็งค่า
ด้วยธรรมชาติของความขัดแย้งทางทหารที่คาดเดาได้ยาก เราแนะนำการใช้กลยุทธ์อิงความผันผวน เช่น การทำลองสแตรดเดิล (long straddles) บนคู่เงินหลัก ซึ่งช่วยให้สามารถทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงของตลาดได้ไม่ว่าจะไปทิศทางใดก็ตาม ทั้งนี้ หากดอลลาร์สหรัฐเกิดการย่อตัวลงอย่างรวดเร็ว ควรมองเป็นโอกาสสำคัญในการ “ซื้อเมื่อย่อตัว” (buy the dip)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
