ราคาทองคำร่วงลงใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ โดยยังคงแกว่งตัวใกล้ระดับจิตวิทยาดังกล่าว หลังจากร่วงลง 14% ในไตรมาส 2 ซึ่งเป็นผลงานรายไตรมาสที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2013 ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้หนุนราคาน้ำมัน ส่งผลให้เกิดความกังวลเงินเฟ้อ และตอกย้ำคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาด ซึ่งลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยอย่างทองคำ แม้เงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภคและผู้ผลิตของสหรัฐฯ จะชะลอลง แต่แรงกดดันด้านราคาที่เกี่ยวข้องกับพลังงานยังทำให้ตลาดระมัดระวัง
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจึงปรับเปลี่ยนตามไปด้วย โดยนักลงทุนประเมินโอกาส 61.4% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool ขณะที่สหรัฐฯ ดำเนินการโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นคืนที่ 9 และเจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่าการหยุดยิงกับวอชิงตัน “ถูกยุติลงโดยพฤตินัย” มีรายงานเสียงไซเรนเตือนภัยทางอากาศในพื้นที่ต่าง ๆ ทั่วบาห์เรน หลังอิหร่านยิงขีปนาวุธ และส่งโดรนโจมตีแบบทางเดียวไปยังเป้าหมายในบาห์เรน จอร์แดน คูเวต และอิรัก เพิ่มความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของการไหลเวียนพลังงานผ่านเส้นทางเดินเรือคับแคบดังกล่าว
แรงกดดันต่อราคาทองคำและกลยุทธ์การซื้อขาย
เราจับตาทองคำที่ยังดิ้นรนใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่ผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น และปลุกความกังวลเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง โดยเครื่องมือ CME FedWatch Tool ขณะนี้สะท้อนโอกาส 61.4% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ทำให้แรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ผู้ลงทุนในตลาดอนุพันธ์ควรเตรียมรับแรงกดดันขาลงของทองคำต่อเนื่องในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เราแนะนำให้ผู้ลงทุนเน้นซื้อพุตออปชันระยะสั้นบน XAU/USD เพื่อทำกำไรจากโมเมนตัมขาลงดังกล่าว แนวโน้มในอดีตชี้ว่าเมื่อทองคำเริ่มเสียฐานในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ระดับแนวรับอาจถูกทะลุลงอย่างรวดเร็ว การตั้งเป้าหมายที่แนวรับสำคัญถัดไปบริเวณ 3,800 ดอลลาร์ ด้วยกลยุทธ์ bear put spread จะช่วยบริหารความเสี่ยง พร้อมเปิดโอกาสรับประโยชน์จากการปรับลงครั้งนี้
การป้องกันความผันผวนและการบริหารความเสี่ยงจากตลาดพลังงาน
เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงจะทำให้ความผันผวนในตลาดอยู่ในระดับสูงมาก เราจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงจากการดีดตัวขึ้นของราคาอย่างฉับพลัน การใช้กลยุทธ์ long straddle ช่วยให้ได้ประโยชน์จากการแกว่งตัวรุนแรงทั้งสองทิศทาง เมื่อมีข่าวภูมิรัฐศาสตร์ออกมา แนวทางนี้มีประสิทธิภาพสูงในช่วงที่ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ปรับเพิ่มขึ้นระหว่างความขัดแย้งทางทหาร
นอกจากนี้ควรมองไปที่ตลาดพลังงานเพื่อใช้ป้องกันความเสี่ยงของพอร์ต เนื่องจากการยุติการหยุดยิงเพิ่มความเสี่ยงต่อการขนส่งน้ำมัน ในอดีตการพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันของราคาน้ำมันมักส่งผ่านไปยังข้อมูลเงินเฟ้อโลกอย่างรวดเร็ว ซึ่งสนับสนุนเหตุผลของการคงดอกเบี้ยในระดับสูง การซื้อคอลออปชันในน้ำมันดิบสามารถชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากสถานะในทองคำ หากราคาพลังงานปรับขึ้นแรงกว่าคาดอีกครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
