ข้อมูลของคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสหรัฐ (CFTC) ระบุว่า สถานะสุทธิ (net positions) ของ S&P 500 อยู่ที่ -38.9K สัญญา เทียบกับ -42.9K ก่อนหน้า ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่ายังมีสถานะขายสุทธิ (net shorts) คงค้างอยู่ แต่ภาพรวมของการถือครองขยับเข้าใกล้ระดับเป็นกลางมากขึ้นในช่วงเวลาการรายงานล่าสุด
หลักฐานการปิดสถานะชอร์ต และนัยต่อดัชนี S&P 500
รายงาน CFTC ล่าสุดเผยว่า สถานะขายสุทธิของกลุ่มผู้เล่นนอกเชิงพาณิชย์ (non-commercial) ใน S&P 500 ลดลงจาก -42.9K เหลือ -38.9K สัญญา การลดลงของการเปิดรับความเสี่ยงฝั่งชอร์ตนี้บ่งชี้ว่า กลุ่มนักเก็งกำไรสถาบันรายใหญ่กำลังทยอยปิดเดิมพันขาลงอย่างเงียบ ๆ เรามองว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสะท้อนความลังเลที่เพิ่มขึ้นในการชอร์ตตลาดนี้ และเปิดทางให้ดัชนีมีโอกาสไต่ระดับขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไปในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
มุมมองตลาดและข้อเสนอเชิงกลยุทธ์สำหรับเทรดเดอร์อนุพันธ์
ในอดีต ช่วงเวลาที่เกิดการปิดชอร์ตอย่างต่อเนื่องมักเป็นแรงหนุนสำคัญต่อหุ้น คล้ายกับการพุ่งขึ้นของตลาดราว 10% ที่ถูกกระตุ้นจากแรงบีบชอร์ต (short squeeze) ในช่วงปลายปี 2023 ขณะที่ S&P 500 ยังทรงตัวแข็งแกร่งเหนือระดับ 5,500 ท่ามกลางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เริ่มมีเสถียรภาพ สภาพแวดล้อมมหภาคยังคงเอื้อฝั่งผู้ซื้อเหนือผู้ขาย สถิติเหล่านี้ชี้ว่าความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นลดลง และดัชนียังมีแนวรับพื้นฐานที่แข็งแรงรองรับ
ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้เทรดเดอร์อนุพันธ์ลดสัดส่วนการเปิดชอร์ตแบบตรงตัว (outright short) และหันไปเน้นกลยุทธ์เชิงบวกหรือเป็นกลางค่อนไปทางบวกมากขึ้น ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงนี้ผ่านกลยุทธ์ bull call spread หรือขาย covered call เพื่อรับพรีเมียม โดยอาศัยแรงขายที่ลดลงเป็นปัจจัยสนับสนุน ทั้งนี้ การติดตามสถานะขายสุทธิที่เหลืออยู่ 38.9K สัญญามีความสำคัญ เพราะหากมีการคลายสถานะเพิ่มเติม อาจจุดชนวนให้เกิดการเบรกเอาต์อย่างรวดเร็วได้ง่าย
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
