ราคาทองคำปรับขึ้นราว 0.92% ในวันศุกร์ โดย XAU/USD ซื้อขายที่ 4,013 ดอลลาร์ หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 3,959 ดอลลาร์ จากการปะทุความตึงเครียดระลอกใหม่ระหว่างสหรัฐ-อิหร่านที่ดันราคาพลังงานขึ้นและจุดกระแสกังวลเงินเฟ้อ รายงานการยกระดับสถานการณ์เพิ่มเติมกดดันความต้องการรับความเสี่ยง แม้หุ้นสหรัฐยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ส่งผลช่วยหนุนอุปสงค์ต่อโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย (non-yielding) Axios ระบุว่ารัฐบาลทรัมป์กำลังส่งเครื่องบินเติมเชื้อเพลิงเพิ่มเติมอีกหลายสิบลำไปยังอิสราเอล ก่อนความเป็นไปได้ที่ปฏิบัติการทางทหารจะขยายวง
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐส่งสัญญาณผสมต่อทองคำ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมของมหาวิทยาลัยมิชิแกนปรับดีขึ้นสู่ 54 จาก 50.7 ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อ 1 ปีข้างหน้าลดลงสู่ 4.2% จาก 4.6% และคาดการณ์ 5 ปีทรงตัวที่ 3.3% ด้านตลาดอัตราดอกเบี้ย Prime Terminal ชี้ว่าโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคมอยู่ใกล้ 61% ส่วนการตัดสินใจเดือนกรกฎาคมถูกประเมินว่า “คงดอกเบี้ย” ด้วยความน่าจะเป็น 76% และปฏิทินสัปดาห์หน้ามีข้อมูลการจ้างงานและดัชนี S&P Global Flash PMI ก่อนเข้าสู่ช่วงงดให้ข้อมูล (blackout) ก่อนการประชุมวันที่ 29 กรกฎาคม เชิงเทคนิค RSI ยังต่ำกว่า 50 โดยแนวรับอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ จากนั้น 3,959, 3,900 และ 3,886 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,125–4,175 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน (SMA) ที่ 4,291 และเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) ที่ 4,495 ก่อนถึง 4,500 ดอลลาร์
ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์และแรงกดดันเงินเฟ้อกระทบทองคำ
ท่ามกลางการยกระดับความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่าน ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์กำลังผลักราคาพลังงานขึ้นและทำให้ทองคำผันผวนใกล้ระดับ 4,013 ดอลลาร์ แม้ความกังวลดังกล่าวจะหนุนโลหะมีค่าชั่วคราว แต่ต้องไม่ลืมว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะเติมเชื้อเงินเฟ้อ ซึ่งเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ในอดีต ช็อกจากภูมิรัฐศาสตร์มักทำให้ทองคำดีดตัวระยะสั้น แต่ความเสี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยที่ยืดเยื้อมักจำกัดการปรับขึ้น
แม้ทองคำกลับมายืนเหนือระดับสำคัญ 4,000 ดอลลาร์ได้ แต่ภาพเทคนิคโดยรวมยังเป็นลบ โดยดัชนี RSI ต่ำกว่าระดับเป็นกลาง 50 สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ แนะนำซื้อพุตออปชัน (put options) หรือทำกลยุทธ์ bear call spread ใกล้โซนแนวต้าน 4,125 ถึง 4,175 ดอลลาร์ หากทองคำไม่สามารถผ่านเส้นแนวโน้มขาลงนี้ได้ คาดว่าจะปรับลงอย่างรวดเร็วกลับไปยังแนวรับสำคัญที่ 3,959 และ 3,900 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรดและมุมมองตลาดก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ
เมื่อสัปดาห์หน้ามีข้อมูลการจ้างงานสหรัฐและดัชนี S&P Global Flash PMI ซึ่งออกมาก่อนการประชุมเฟดวันที่ 29 กรกฎาคม เราคาดว่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility) จะพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์ long straddle หรือ strangle เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงได้ทั้งสองทิศทาง ขณะที่ตลาดตีความตัวเลขเศรษฐกิจ วิธีนี้มีความน่าเชื่อถือสูง เพราะในอดีตช่วงก่อนเข้าระยะ blackout ก่อนประชุม มักทำให้อนุพันธ์ทองคำแกว่งตัวแรงระยะสั้น
นอกจากนี้ ต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด โดยตลาดกำหนดราคาโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมราว 61% ฉากทัศน์เชิง “ฮอว์กิช” นี้ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเห็นล่าสุดของเจ้าหน้าที่เฟด หมายความว่าการรีบาวด์ของทองคำมีแนวโน้มเจอแรงขายหนักใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4,291 ดอลลาร์ การวางพอร์ตเพื่อรับแนวโน้มขาลงระยะกลาง พร้อมเฮดจ์ความเสี่ยงจากพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์ฉับพลัน จะเป็นประเด็นหลักที่เรามุ่งเน้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
