ธนาคารรอยัลแบงก์ออฟแคนาดา (RBC) คาดว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนของแคนาดาจะสะท้อนเงินเฟ้อทั่วไป (headline) ชะลอลงสู่ 2.8% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.2% ในเดือนพฤษภาคม โดยมีแรงกดดันหลักมาจากราคาพลังงานที่ปรับลดลง แนวคาดการณ์ดังกล่าวชี้ว่า “อัตราเงินเฟ้อทั่วไป” ยังมีแนวโน้มเคลื่อนไหวสวนทางกับทิศทางราคาพื้นฐาน (underlying price trends) ต่อไป หลังตัวเลขช่วงที่ผ่านมาได้รับแรงหนุนจากต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่แรงกดดันในวงกว้างยังค่อนข้างจำกัดกว่า
สำหรับมาตรวัดที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน คาดว่าเงินเฟ้อจะทรงตัวใกล้ 1.6% เมื่อเทียบรายปี แทบไม่เปลี่ยนจากเดือนพฤษภาคม โดยตัวชี้วัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ให้ความสำคัญถูกมองว่าสอดคล้องกับเงินเฟ้อที่อยู่ใกล้เป้าหมาย 2% และคาดว่าเงินเฟ้อจะกลับเข้าใกล้ 2% อีกครั้งในช่วงกรอบคาดการณ์ ขณะที่ BoC ถูกมองว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ (stay on hold) ไปจนถึงปี 2026
แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและกลยุทธ์อนุพันธ์
เมื่อเงินเฟ้อทั่วไปเย็นลงสู่ 2.8% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวที่ 1.6% เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรวางพอร์ตเพื่อรับช่วงเวลาที่ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยแคนาดาอยู่ในระดับต่ำ โดยเมื่อคาดว่า BoC จะคงดอกเบี้ยนโยบายไปตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 การเดิมพันทิศทางดอกเบี้ยแบบเชิงรุกเริ่มไม่น่าดึงดูด เราแนะนำให้หันไปเน้นกลยุทธ์ซื้อขายแบบเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound) บนสัญญาอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น
ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์ส Canadian Overnight Repo Rate Average (CORRA) เติบโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เป็นเครื่องมือที่มีสภาพคล่องสูงเหมาะกับสภาวะแนวนิ่งนี้ ในอดีต ระหว่างช่วงที่ธนาคารกลาง “พัก” การปรับนโยบายเป็นเวลานาน ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของสัญญาใกล้เดือนส่งมอบมักลดลงอย่างรวดเร็ว เราเสนอการขายพรีเมียมผ่านการทำชอร์ตสแตรดเดิล (short straddles) หรือไอรอนคอนดอร์ (iron condors) บนออปชัน CORRA เพื่อเก็บเกี่ยวประโยชน์จากความผันผวนที่ทยอยเสื่อมลง
นัยต่อค่าเงินและกลยุทธ์ออปชัน
เสถียรภาพของนโยบายการเงินลักษณะนี้ยังบ่งชี้ว่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) มีแนวโน้มซื้อขายในกรอบแคบเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ข้อมูลตลาดล่าสุดสะท้อนว่า CAD ทรงตัวใกล้ช่วง 73–75 เซนต์สหรัฐ โดยมีแรงพยุงจากราคาพื้นฐานที่ยังมั่นคง เราแนะนำให้นักเทรดออปชันค่าเงินขายสแตรงเกิล CAD ที่อยู่นอกกรอบราคา (out-of-the-money) เพื่อทำกำไรจากภาวะที่ขาดทิศทางดังกล่าว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
