ดัชนีความคาดหวังของผู้บริโภคสหรัฐ (Consumer Expectations Index) ของมหาวิทยาลัยมิชิแกนปรับขึ้นสู่ระดับ 54 ในเดือนกรกฎาคม จาก 50.7 ก่อนหน้า การขยับขึ้นดังกล่าวสะท้อนการปรับดีขึ้นของความเชื่อมั่นเชิงคาดการณ์ล่วงหน้าของครัวเรือนเมื่อเทียบกับการอ่านครั้งก่อน
ดัชนีนี้ซึ่งติดตามความคาดหวังต่อฐานะการเงินส่วนบุคคลและภาวะเศรษฐกิจโดยรวม ถูกจับตาเพื่อหาเบาะแสทิศทางการใช้จ่ายในอนาคตและสภาวะอุปสงค์ ระดับเดือนกรกฎาคมที่ 54 สะท้อนโทนที่แข็งแรงกว่าตัวเลขเดิม 50.7 และเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อมุมมองของผู้บริโภค
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคและนัยต่อตลาด
เราเพิ่งเห็นดัชนีความคาดหวังของผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนพุ่งขึ้นสู่ 54 ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 50.7 การพุ่งขึ้นเหนือคาดครั้งนี้ชี้ว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคกำลังฟื้นตัวเร็วกว่าที่วอลล์สตรีทประเมินไว้มาก ในเชิงประวัติศาสตร์ การดีดตัวในขนาดนี้มักบ่งชี้ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยหนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 3
การวางกลยุทธ์สำหรับเทรดเดอร์
สำหรับเทรดเดอร์อนุพันธ์ เราควรใช้โมเมนตัมนี้เพื่อมุ่งเป้าไปที่หุ้นที่อิงการบริโภคและดัชนีหุ้นวงกว้าง การซื้อคอลออปชันแบบใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money) บน ETF กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย (consumer discretionary) หรือ S&P 500 ให้โครงสร้างผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจ ขณะที่ตลาดกำลังปรับตัวรับข่าวเชิงบวกนี้ ในช่วงการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นที่คล้ายกันปลายปี 2023 เมื่อความคาดหวังทะลุพ้นโซนระดับต่ำ 50 ต้น ๆ ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นมากกว่า 4% ในช่วง 4 สัปดาห์ถัดมา
ขณะเดียวกัน เราต้องเตรียมรับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ย “สูงนาน” มากขึ้นจากความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจ เราสามารถเฮดจ์ความเสี่ยงนี้ด้วยการซื้อพุตออปชันบน ETF พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว เช่น TLT ซึ่งโดยทั่วไปมักปรับลงเมื่อความคาดหวังการลดดอกเบี้ยจางลง กลยุทธ์แบบคู่ขนานนี้ช่วยให้เราจับอัพไซด์ในหุ้น พร้อมทั้งปกป้องพอร์ตจากตลาดตราสารหนี้ที่มีโทนคุมเข้ม (hawkish) มากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
