ใบอนุญาตก่อสร้างของสหรัฐหดตัว 3% ในเดือนมิถุนายน ทรุดลงมากขึ้นจากการลดลง 0.7% ในการรายงานครั้งก่อน ความเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนว่าอัตราการอนุมัติกิจกรรมก่อสร้างตลอดเดือนชะลอลง
การแย่ลงจาก -0.7% เป็น -3% ถือเป็นการถอยแรงขึ้นใน “ท่อส่ง” ของใบอนุญาต ซึ่งเป็นตัวชี้นำล่วงหน้าที่สำคัญของการก่อสร้างทั้งที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์ การปรับลดลงในเดือนมิถุนายนบ่งชี้ว่าปริมาณการขออนุญาตยิ่งตึงตัวมากขึ้นเมื่อไตรมาสดำเนินไป
ใบอนุญาตก่อสร้างร่วง ท่ามกลางความเสี่ยงเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
เราเพิ่งเห็นตัวเลขใบอนุญาตก่อสร้างของสหรัฐในเดือนมิถุนายนร่วงลง 3% ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับเดือนก่อนที่ลดลง 0.7% การหดตัวที่แรงกว่าคาดนี้ชี้ว่า ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์กำลังถอยจากโครงการใหม่อย่างรวดเร็ว เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง เราเชื่อว่าการชะลอตัวครั้งนี้เป็นสัญญาณเตือนชัดเจนว่าเศรษฐกิจโดยรวมกำลังสูญเสียแรงส่ง
ในอดีต การปรับลดลงแรงของใบอนุญาตก่อสร้างในระดับนี้มักเป็นตัวชี้นำว่าเศรษฐกิจกำลังเย็นลง และบ่อยครั้งกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ย หลังการเปิดเผยข้อมูลวันนี้ ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (fed funds futures) ได้สะท้อนความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการลดดอกเบี้ยภายในสิ้นไตรมาส 3 แล้ว เราคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4.1% จะเผชิญแรงกดดันขาลงเมื่อ ตลาดตอบรับความอ่อนแอนี้
กลยุทธ์สำหรับนักเทรดอนุพันธ์และหุ้น
เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาวะแวดล้อมนี้ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ซื้อออปชันคอล (call options) บน ETF พันธบัตรระยะยาวอย่าง TLT เพื่อทำกำไรจากผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับลดลง ฝั่งหุ้น เราควรพิจารณาซื้อออปชันพุท (put options) บน SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มก่อสร้าง กลยุทธ์ออปชันที่เรียบง่ายเหล่านี้ช่วยให้เราวางพอร์ตเพื่อรับมือเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลง พร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
