ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันในการต่อยอดการรีบาวด์เล็กน้อยเหนือระดับจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์ และยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดของเดือน โดยแรงกดดันฝั่งขาลงถูกหนุนจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นมากกว่า 10% ในสัปดาห์นี้ หลังการปะทะสหรัฐ-อิหร่านกลับมารุนแรงและเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทาน ขณะที่ความกังวลเงินเฟ้อจากพลังงานช่วยหนุนมุมมองว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้น ความตึงเครียดรอบช่องแคบฮอร์มุซทวีความร้อนแรงขึ้น และอิหร่านได้ขอให้กลุ่มฮูตีในเยเมนเตรียมพร้อมปิดเส้นทางขนส่งน้ำมันในทะเลแดง ช่วยให้ราคาน้ำมันทรงตัวบริเวณระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐย้ำภาพนโยบายการเงิน: จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ 208,000 ราย ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 กรกฎาคม และดัชนีภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียพุ่งจาก 10.3 เป็น 41.4 ในเดือนกรกฎาคม สูงสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2021 โดยตัวชี้วัดด้านราคา仍บ่งชี้แรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น เครื่องมือ CME Group FedWatch Tool แสดงว่าตลาดให้น้ำหนักเกือบ 75% ต่อโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ภายในเดือนธันวาคม
ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงอยู่ในกรอบช่องขาลง และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ทำให้มุมมองการปรับฐานยังคงอยู่ แม้ MACD จะขยับเป็นบวกเล็กน้อย และ RSI อยู่ใกล้ 40 แนวต้านอยู่บริเวณ 4,082.74 ดอลลาร์ ใกล้ขอบบนของกรอบช่อง และถัดไปแถว 4,495.44 ดอลลาร์ ตรง SMA 200 วัน ขณะที่แนวรับอยู่บริเวณ 3,661.05 ดอลลาร์ ใกล้ขอบล่างของกรอบช่อง; หากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะยิ่งตอกย้ำโครงสร้างขาลง ข้อมูลสหรัฐวันศุกร์ประกอบด้วยใบอนุญาตก่อสร้าง (Building Permits), การเริ่มสร้างบ้าน (Housing Starts) และผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกน (เบื้องต้น) และคาดการณ์เงินเฟ้อ โดยสัญญาณสื่อสารจากเฟดเพิ่มเติมยังอยู่ในโฟกัส
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มนโยบายเฟด
เราควรเตรียมรับแรงกดดันขาลงต่อทองคำต่อเนื่อง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันความคาดหวังเงินเฟ้อ ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งรองรับการขนส่งน้ำมันราว 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือคิดเป็น 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมเหลวทั่วโลก ยังคงเป็นจุดเสี่ยงที่มีความผันผวนสูง เมื่อราคาน้ำมันพุ่งกว่า 10% ในสัปดาห์นี้ เราคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้นเพื่อรับมือเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน
ในฐานะผู้เทรดอนุพันธ์ เราต้องตระหนักว่าดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าจะยังจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย (non-yielding) ข้อมูลแรงงานสหรัฐล่าสุดสะท้อนความแข็งแกร่งอย่างมาก โดยผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลงเหลือ 208,000 ราย ขณะที่ดัชนีภาคการผลิตเฟดฟิลาเดลเฟียพุ่งสู่ 41.4 ในเดือนกรกฎาคม เมื่อ CME FedWatch Tool สะท้อนโอกาส 75% ของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนธันวาคม เราคาดว่าโมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์จะยังดำเนินต่อไป
ระดับเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
จากมุมมองทางเทคนิค ทองคำซื้อขายต่ำกว่าเส้น SMA 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าเราควรมองหาจังหวะ “ขายเมื่อรีบาวด์ระยะสั้น” เราประเมินแนวต้านระยะใกล้ถูกจำกัดบริเวณขอบบนของกรอบช่องที่ 4,082.74 ดอลลาร์ จึงเป็นโซนที่เหมาะในการตั้งสถานะขาย (short) การหลุดต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 3,661.05 ดอลลาร์อย่างชัดเจน อาจเปิดทางให้เกิดการปรับตัวลงลึกกว่านี้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
