ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวลงระหว่างการซื้อขายในยุโรป ขณะที่นักลงทุนจัดพอร์ตล่วงหน้าก่อนการประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (Michigan Consumer Sentiment Index) เบื้องต้นประจำเดือนก.ค. โดยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มน้ำหนักต่อบรรยากาศ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” (risk-off) ฟิวเจอร์สดาวโจนส์ร่วง 0.65% มาอยู่ราว 52,440 จุด ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.88% ใกล้ 7,510 จุด และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 1.69% มาอยู่ราว 28,730 จุด รอยเตอร์รายงานว่าอิหร่านได้แจ้งกองกำลังกึ่งทหารฮูตีในเยเมนให้เตรียมพร้อมปิดเส้นทางขนส่งน้ำมันในทะเลแดง หากสหรัฐโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน ขณะที่ Tasnim รายงานเหตุระเบิดในเมืองบันดาร์อับบาส เกาะเคช์ม และอาห์วาซ รวมถึงมีรายงานได้ยินเสียงระเบิดดังในคูเวต และไกลถึงเมืองบัสรา
ในการซื้อขายตลาดหุ้นสหรัฐวันพฤหัสบดี หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่อ่อนแรงกดดันดัชนีหลัก โดย Nasdaq Composite ลดลง 1.4% ส่วน S&P 500 ลดลง 0.51% และดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์อ่อนลง 0.2% หลังปิดตลาด หุ้น Netflix ร่วงมากกว่า 9% ในการซื้อขายนอกเวลา หลังประกาศผลประกอบการ เพิ่มแรงกดดันต่อภาพรวมความเชื่อมั่นของตลาด
ความผันผวนด้านพลังงานและกลยุทธ์อนุพันธ์
ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้น และการกลับมาของความเสี่ยงต่อเส้นทางการค้าในทะเลแดง เราจำเป็นต้องเตรียมรับมือการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของความผันผวนในตลาดพลังงาน ในอดีต การหยุดชะงักตามช่องทางเดินเรือสำคัญนี้เคยผลักให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่ง 5% ถึง 10% ภายในไม่กี่วัน คล้ายกับช็อกด้านอุปทานช่วงปลายปี 2023 ที่ทำให้อัตราค่าระวางเรือทั่วโลกเพิ่มขึ้นเท่าตัว เพื่อใช้ประโยชน์จากสถานการณ์ดังกล่าว เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ทยอยสะสมคอลออปชันระยะสั้นบนฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ หรือเปิดสถานะ Long ในสว็อปพลังงาน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการชะงักงันของอุปทานแบบฉับพลัน
ความอ่อนแอของกลุ่มเทคฯ และการตั้งรับเชิงป้องกัน
แรงเทขายรุนแรงในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ และผลประกอบการเทคโนโลยีหลังปิดตลาดที่น่าผิดหวัง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังย้ายออกจากหุ้นเติบโต (growth equities) ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 มีความอ่อนไหวสูงต่อการปรับฐานของหุ้นเทคฯ โดยในอดีตมักเผชิญการปรับลงเฉลี่ย 5% ถึง 8% ระหว่างช่วงย่อตัวที่เกี่ยวข้องกับฤดูกาลประกาศผลประกอบการในฤดูร้อนซึ่งมีความผันผวนสูง ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราเสนอให้ใช้พุตออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงบนกองทุนที่อิงดัชนีเทคฯ หรือใช้กลยุทธ์ bear put spread เพื่อลดแรงกระทบจากขาลงเพิ่มเติมในหุ้นเทคฯ ที่มีเบตาสูง
ระหว่างรอการประกาศ Michigan Consumer Sentiment Index เบื้องต้น หากข้อมูลเศรษฐกิจออกมาต่ำกว่าคาด อาจกระตุ้นให้เกิดการ “หนีเข้าความปลอดภัย” (flight to safety) ในวงกว้าง ในช่วงที่ผ่านมาเมื่อความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์เกิดพร้อมความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอ ดัชนีความผันผวน VIX เคยพุ่งมากกว่า 15% ภายในสัปดาห์เดียว เราควรพิจารณาซื้อคอลออปชัน VIX อายุสั้นเพื่อทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของความกลัวในตลาดที่คาดว่าจะเกิดขึ้น และการปรับราคาใหม่ของพรีเมียมความเสี่ยงหุ้น (equity risk premium)
แม้ดัชนีบลูชิพอย่างดาวโจนส์จะมีความทนทานมากกว่าดัชนีที่มีหุ้นเทคฯ หนาแน่น แต่ก็ไม่ปลอดจากการลดความเสี่ยงทั้งตลาด หากต้นทุนพลังงานพุ่งขึ้น หากฟิวเจอร์สดาวโจนส์หลุดแนวรับสำคัญที่ 52,000 จุด เราแนะนำให้เปิดสถานะชอร์ตในฟิวเจอร์สดาวโจนส์ หรือซื้อพุตออปชันบน ETF ที่อิงดาวโจนส์ แนวทางเชิงยุทธวิธีนี้จะช่วยปกป้องพอร์ตการลงทุน พร้อมใช้ประโยชน์จากกระแสความไม่แน่นอนมหภาคที่กำลังเพิ่มขึ้นในขณะนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
