สเตอร์ลิงร่วงลงเป็นวันที่สอง โดย GBP/USD ซื้อขายใกล้ระดับ 1.3460 ในช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ หลังดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ก่อนการประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกน (Michigan Consumer Sentiment Index) เบื้องต้นประจำเดือนกรกฎาคม ความกังวลด้านอุปทานพลังงานเพิ่มขึ้น หลัง Reuters รายงานว่าอิหร่านสั่งการให้กองกำลังติดอาวุธฮูตีในเยเมนปิดกั้นเส้นทางขนส่งน้ำมันในทะเลแดง หากสหรัฐโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน ขณะที่ Tasnim รายงานเหตุระเบิดในบันดาร์อับบาส เกาะเคช์ม และอาห์วาซ และยังมีเสียงระเบิดได้ยินไกลถึงคูเวตและบาสรา
การแข็งค่าของดอลลาร์ถูกจำกัดจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนลง: เงินเฟ้อผู้บริโภคเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นต่ำกว่าคาด และดัชนีราคาผู้ผลิตลดลง ขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ตลาดตัดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ออกไปแล้ว แต่ความคาดหวังสำหรับเดือนกันยายนยังผันผวน ข้อมูลจาก Reuters ระบุว่าตลาดเงินยังคงสะท้อนการคาดการณ์เต็มจำนวนว่า ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายน และคาดว่าจะมีการขึ้นครั้งที่สองภายในเดือนเมษายน 2027; รายงานดังกล่าวถูกแก้ไขเมื่อวันที่ 17 ก.ค. เวลา 06:26 GMT เพื่อระบุว่า GBP/USD “กำลังเผชิญแรงกดดัน” แทนที่จะ “ปรับขึ้น”
กลยุทธ์ออปชันค่าเงินท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
เมื่อ GBP/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันใกล้ 1.3460 เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์เข้าซื้อออปชัน Put ระยะสั้นบนคู่เงินดังกล่าว เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ความขัดแย้งตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงกำลังกระตุ้นกระแสเงินไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งในอดีตมักแข็งค่าราว 2% ถึง 3% ในช่วงที่เกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างฉับพลัน ตราบใดที่ความกังวลด้านอุปทานพลังงานที่สำคัญยังคงอยู่ โมเมนตัมเชิงเทคนิคระยะสั้นยังเอื้อให้ “กรีนแบ็ก” เหนือปอนด์
เรายังต้องติดตามตลาดฟิวเจอร์สดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด โดยขณะนี้นักลงทุนมีมุมมองแตกเป็นเกือบ 50-50 ว่า Fed จะคงหรือขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ความไม่แน่นอนด้านนโยบายนี้ เมื่อเทียบกับการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE ในเดือนพฤศจิกายนที่ตลาดสะท้อนราคาไว้เต็มจำนวน ทำให้กลยุทธ์ Straddle บน GBP/USD น่าสนใจเพื่อจับความผันผวนที่อาจพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ในอดีตเมื่อความคาดหวังต่อนโยบายธนาคารกลางแตกขั้วเช่นนี้ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชันค่าเงินมักปรับขึ้นแรงในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนการประชุมช่วงฤดูใบไม้ร่วง
เครื่องมือป้องกันความผันผวนในตลาดพลังงาน
นอกเหนือจากตลาดค่าเงิน เราแนะนำให้ป้องกันพอร์ตด้วยการถือออปชัน Call ฝั่ง Long บนสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ จากภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นตามเส้นทางทะเลแดง เหตุการณ์ลักษณะคล้ายกันที่เป็น “คอขวด” ทางการเดินเรือในอดีตเคยทำให้เกิดการเพิ่มพรีเมียมความเสี่ยงอย่างฉับพลันราว 5% ถึง 10% ต่อราคามาตรฐานน้ำมันโลก การถือสถานะ Long Volatility ในอนุพันธ์พลังงานจะช่วยปกป้องพอร์ตจากช็อกด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นอย่างกะทันหันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
