ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งตัวในกรอบแคบเหนือระดับ 100.50 เล็กน้อย โดยยังห่างจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 1 เดือนที่แตะเมื่อวันพุธ ขณะที่ตลาดรอการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ แรงหนุนมาจากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้น และการปรับมุมมองคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใหม่ แม้ดัชนียังคงมีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์ อุปสงค์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังได้รับแรงพยุงจากพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
สหรัฐฯ ขยายการโจมตีอิหร่าน โดยเจ้าหน้าที่ในบันดาร์อับบาสรายงานว่ามีการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลเรือน รวมถึงสถานีไฟฟ้าและสถานีรถไฟ และมีการยิงใส่เรือที่ถูกกล่าวหาว่าพยายามฝ่าฝืนการปิดล้อมทางทะเลที่กลับมาบังคับใช้อีกครั้ง อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนต่อพันธมิตรของสหรัฐฯ และระบุว่ามีความเป็นไปได้ที่จะยกระดับความขัดแย้ง รอยเตอร์สรายงานว่าอิหร่านขอให้กลุ่มฮูตีในเยเมนเตรียมพร้อมปิดเส้นทางขนส่งน้ำมันในทะเลแดง ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) เตือนถึงภัยคุกคามต่อเส้นทางลำเลียงพลังงานอื่นๆ ซึ่งหนุนราคาน้ำมันดิบสูงขึ้นและเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ประธานเฟดสาขาดัลลัส ลอรี โลแกน กล่าวว่า ข่าวเชิงบวกด้านราคาผู้บริโภคและราคาขายส่งยังไม่เพียงพอ และสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเล็กน้อย โดยตลาดเริ่มกำหนดราคาโอกาสอย่างน้อย 1 ครั้งของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดในปี 2026
กลยุทธ์เทรดความผันผวนในตลาด FX และพลังงาน
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนรุนแรงในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวเหนือแนวรับสำคัญที่ 100.50 โดยการกล่าวสุนทรพจน์ที่กำลังจะเกิดขึ้นของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ อาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลัก การเข้าซื้อสตรัดเดิลระยะสั้น (short-term straddles) บนคู่เงินที่อ้างอิง USD อาจช่วยป้องกันความผันผวนฉับพลันและรุนแรงของตลาดได้ ข้อมูลในอดีตชี้ว่า ถ้อยแถลงทางการเมืองครั้งสำคัญในช่วงภูมิรัฐศาสตร์ตึงเครียดสามารถกระตุ้นให้คู่เงินหลักผันผวนเกิน 100 pips ได้ไม่ยาก
ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะภัยคุกคามต่อเส้นทางทะเลแดงซึ่งรองรับการค้าน้ำมันทางทะเลของโลกเกือบ 10% หมายความว่าเราจำเป็นต้องเตรียมรับมือการพุ่งขึ้นของราคาพลังงาน ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ได้แสดงความอ่อนไหวสูงต่อความเสี่ยงจากการขนส่งทางเรือแล้ว และเราเสนอให้ใช้คอลออปชัน (call options) ในน้ำมันเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากช็อกด้านอุปทานเพิ่มเติม การใช้อนุพันธ์พลังงานเหล่านี้จะช่วยให้เราจับโอกาสด้านขาขึ้นจากพรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น พร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลงอย่างเคร่งครัด
วางพอร์ตรับเงินเฟ้อสูงขึ้นและดอลลาร์แข็ง
นอกจากนี้ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่อาจกลับมาได้ผลักให้ความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยเฟดอีกครั้งในปี 2026 เพิ่มขึ้นมาใกล้ 48% ในตลาดฟิวเจอร์ส Fed Funds เราควรปรับพอร์ตด้วยการชอร์ตฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury futures) หรือเข้าซื้อสว็อปอัตราดอกเบี้ย (interest rate swaps) เพื่อรับประโยชน์จากบอนด์ยีลด์ที่ปรับสูงขึ้น เมื่อเจ้าหน้าที่เฟดอย่างลอรี โลแกนส่งสัญญาณหนุนท่าทีเข้มงวดเพื่อสู้กับเงินเฟ้อ อนุพันธ์ตราสารหนี้จึงเป็นเครื่องมือเชิงยุทธวิธีที่มีประสิทธิภาพสูงสำหรับช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
ท้ายที่สุด เราแนะนำให้คงอคติฝั่งซื้อ (long bias) ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐผ่านสัญญาฟิวเจอร์สดัชนี DXY ตราบใดที่ดัชนียืนเหนือระดับสำคัญ 100.50 การผสานกันของกระแสเงินไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่าน และเฟดที่มีท่าทีคุมเข้ม (hawkish) สร้างแรงหนุนสองทางที่แข็งแกร่งให้แก่ดอลลาร์ เทรดเดอร์ควรมองหาโอกาส “ซื้อเมื่อย่อตัว” ใน USD โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างมาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
