สเตอร์ลิงเผชิญแรงขายหนักสุดของเดือน โดย GBP/USD ร่วงราว 0.5% ลงมาอยู่ต่ำกว่า 1.3500 เล็กน้อย หลังขึ้นไปทดสอบใกล้ 1.3550 แล้วไม่ผ่านติดต่อกันสองครั้ง การอ่อนตัวครั้งนี้ลดทอนการปรับขึ้นในเดือนก.ค.ราว 400 pips จากจุดต่ำสุดของปีที่ต่ำกว่า 1.3150 เล็กน้อย ขณะที่ Stochastic RSI รายวันอยู่แถว 90 ซึ่งเข้าข่ายโซนซื้อมากเกินไป (overbought) ด้านข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร GDP เดือนพ.ค.เพิ่มขึ้น 0.1% เทียบรายเดือน หลังเดือนเม.ย.หดตัว แต่ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลง 0.5% แย่กว่าคาดที่มองว่าลดลงน้อยกว่า ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คงอัตราดอกเบี้ย Bank Rate ที่ 3.75% ในเดือนมิ.ย. โดยมีกรรมการ 2 รายโหวตให้คุมเข้มเพิ่ม ขณะที่เงินเฟ้อ CPI อยู่ที่ 2.8%
ฝั่งสหรัฐฯ ข้อมูลหนุนดอลลาร์: ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ 208K ต่ำกว่าคาด 217K ดัชนีสำรวจภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียออกมาที่ 41.4 สูงกว่าคาด 13 และยอดค้าปลีกเดือนมิ.ย.ในหมวด control group เพิ่มขึ้น 0.5% การเมืองอังกฤษมีความชัดเจนขึ้นเมื่อ Andy Burnham เป็นผู้สมัครชิงตำแหน่งผู้นำพรรคแรงงานเพียงรายเดียว โดยได้แรงหนุนจาก ส.ส. 379 จาก 402 ราย คาดยืนยันวันศุกร์ และมีกำหนดเปลี่ยนนายกรัฐมนตรีในวันจันทร์ ปฏิทินข้อมูลอังกฤษสัปดาห์หน้าหนาแน่น: วันอังคารรายงานตลาดแรงงาน ต่อจากข้อมูลก่อนหน้าที่จำนวนผู้ขอรับสิทธิ์เพิ่ม 31.2K การจ้างงาน 3 เดือนเพิ่ม 100K และอัตราว่างงาน 4.9%; วันพุธรายงาน CPI เดือนมิ.ย. (ครั้งก่อน 2.8% headline และ 2.6% core); และวันศุกร์ที่ 24 ก.ค.รวมยอดค้าปลีก (ก่อนหน้าเพิ่ม 1.2% เทียบรายเดือน) กับดัชนี PMI (ครั้งก่อน composite ที่ 49.3) เชิงเทคนิค แนวต้านอยู่แถว 1.3550 ถัดไป 1.3600 และจุดสูงสุดของปีใกล้ 1.3700 ส่วนแนวรับมองที่ 1.3450 และ 1.3400 ซึ่งเป็นบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วันและ 50 วันมาบรรจบกัน
สัญญาณเทคนิคเริ่มอ่อนแรง และกลยุทธ์เทรดระยะสั้น
ขณะที่เงินปอนด์พยายามประคองระดับ 1.3500 เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือการปรับฐานลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยเมื่อ Stochastic RSI รายวันลอยอยู่ใกล้ 90 ในโซนซื้อมากเกินไป การซื้อออปชัน Put ของ GBP/USD อายุสั้นถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจเพื่อจำกัดความเสี่ยง ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อปอนด์เกิดภาวะ “ล้า” ทางเทคนิคคล้ายกันหลังดีดขึ้นเร็วราว 400 pips มักตามด้วยการย่อลงกลับไปหาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันบริเวณ 1.3400
การเปลี่ยนผ่านทางการเมืองในวันจันทร์เพิ่มความเสี่ยงต่อ “วาระการใช้จ่าย” ที่ตลาดพันธบัตรอาจยังไม่สะท้อนราคา เราแนะให้นักเทรดติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ (gilt yields) อย่างใกล้ชิด โดยย้ำบทเรียนจากความปั่นป่วน “มินิบัดเจ็ต” ปี 2022 ที่ทำให้ยิลด์ 10 ปีพุ่งเกิน 100 bps อย่างรวดเร็วและกดค่าเงินร่วง หากรัฐบาลใหม่ส่งสัญญาณใช้จ่ายภาครัฐเชิงรุก การชอร์ต gilts หรือซื้อออปชัน Put ของสเตอร์ลิงแบบ out-of-the-money อาจให้ผลตอบแทนได้รวดเร็ว
แท็กติกความผันผวน และความต่างเชิงเศรษฐกิจ
เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของอังกฤษถูกประกาศแทบทุกวันในสัปดาห์หน้า ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในตลาดออปชันมีแนวโน้มพุ่งขึ้น เราแนะนำใช้กลยุทธ์ straddle หรือ strangle บน GBP/USD เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรงไม่ว่าทิศทางสุดท้ายจะเป็นทางใด แนวทางนี้ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการแกว่งฉับพลันที่อาจเกิดจากตัวเลข CPI วันพุธ โดยเฉพาะหากเบี่ยงจากกรอบอ้างอิง 2.8% ในปัจจุบัน
ความแตกต่างระหว่างเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ยังแข็งแกร่งกับการเติบโตของอังกฤษที่สะดุดเพียง 0.1% ช่วยหนุนดอลลาร์อย่างมีนัย เราควรมอง “ขาย GBP/USD” เมื่อมีรีบาวด์สั้น ๆ เข้าใกล้แนวต้านแข็งแกร่งบริเวณ 1.3550 สอดคล้องกับข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐฯที่ชี้ว่า control group เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 0.5% ซึ่งทำให้เฟดยังมีแนวโน้มคุมเข้ม (hawkish) มากกว่า BoE อย่างชัดเจน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
