ราคาทองคำปรับตัวลงมากกว่า 1.80% และร่วงกลับลงมาต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ โดย XAU/USD ซื้อขายที่ 3,994 ดอลลาร์ หลังความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านเพิ่มความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันและกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้นราว 0.24% อยู่ที่ 100.74 แม้ยังไม่ถึงระดับ 101.00 ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) อ่อนตัวเล็กน้อยในรอบวัน แต่ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 13% ในเดือนกรกฎาคม ตอกย้ำคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจเข้มงวดนโยบายการเงินในช่วงปลายปี และช่วยดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขึ้นเกือบ 3 เบสิสพอยต์ สู่ 4.577%
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐยังหนุนบรรยากาศแข็งแกร่ง ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมิถุนายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 1% ในเดือนพฤษภาคม ขณะที่ตัวชี้วัด Control Group ชะลอลงจาก 0.8% เหลือ 0.5%; จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 กรกฎาคม อยู่ที่ 208,000 ราย ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 217,000 ราย ตลาดเงินให้โอกาส 73% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม แต่สะท้อนความเป็นไปได้ 57% ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ในเชิงเทคนิค ทองคำทำจุดต่ำสุดในรอบ 13 วันที่ 3,974 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับที่ 3,941 ดอลลาร์ จากนั้น 3,900 และ 3,886 ดอลลาร์ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 4,125–4,175 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA) ที่ 4,305 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 4,495 ดอลลาร์ ก่อนถึง 4,500 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ ในปี 2022
Technical Breakdown and Trading Strategy
เมื่อทองคำหลุดแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ ลงมาซื้อขายที่ 3,994 ดอลลาร์ ควรเตรียมรับโมเมนตัมขาลงเพิ่มเติมในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า การทะลุลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดรอบ 13 วันที่ 3,974 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่า “ขายชอร์ต” หรือการซื้อพุตออปชันเป็นทางเลือกที่เหมาะสม ขณะที่ราคาเริ่มมุ่งไปยังระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นปีที่ 3,941 ดอลลาร์ ในอดีต เมื่อทองคำหลุดแนวระดับจิตวิทยาหลัก แรงขายมักเร่งตัว ซึ่งอาจทำให้ราคาปรับลงอย่างรวดเร็วไปทดสอบโซน 3,900 ดอลลาร์
Portfolio Adjustments and Risk Management
เรายังต้องปรับพอร์ตเพื่อสะท้อนดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและต้นทุนพลังงานที่พุ่งขึ้น เนื่องจากน้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นมากกว่า 13% แล้วในเดือนกรกฎาคม การซื้อคอลออปชันในสินทรัพย์กลุ่มพลังงานหรือในดัชนีดอลลาร์ (DXY) เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (เฮดจ์) ที่มีน้ำหนัก ในอดีต การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานอย่างรวดเร็วจะจุดชนวนความกังวลเงินเฟ้อในวงกว้าง ซึ่งโดยธรรมชาติจะดึงเงินทุนเข้าสู่ดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทน และไหลออกจากทองคำที่ไม่ให้ดอกผล
เมื่อตลาดให้น้ำหนัก 57% ต่อโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม เราจำเป็นต้องวางสถานะรับมือดอกเบี้ยที่ “สูงและสูงนาน” อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเริ่มไต่ขึ้นแล้ว โดยบอนด์ 10 ปีแตะ 4.577% ซึ่งกดดันโลหะมีค่าอย่างมีนัยสำคัญ เราแนะนำการเทรดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น หรือการขายคอลออปชันทองคำ เพื่อใช้ประโยชน์จากท่าทีเชิงเข้มงวดของเจ้าหน้าที่เฟด
แม้เรายังคงมุมมองเชิงลบ (bearish) แต่ต้องกำหนดจุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัด และติดตามแนวต้านสำคัญเพื่อจับสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม หากราคาทะลุเส้นแนวโน้มขาลงในช่วง 4,125–4,175 ดอลลาร์ จะทำให้มุมมองชอร์ตของเราใช้ไม่ได้ และส่งสัญญาณโอกาสรีบาวด์ไปหาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4,305 ดอลลาร์ จนกว่าระดับด้านบนดังกล่าวจะถูกฝ่า เรายังคงเน้นการทำกำไรจากการปรับตัวลงในรอบนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
