ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงในวันพฤหัสบดี หลังตลาดมองข้ามตัวเลข CPI และ PPI ของสหรัฐในเดือนมิถุนายนที่ออกมาต่ำกว่าคาด และหันไปจับตาความตึงเครียดรอบใหม่ในตะวันออกกลาง ซึ่งเสี่ยงผลักดันราคาพลังงานสูงขึ้นและจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง โดย XAU/USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,015 ดอลลาร์ ลดลง 1.10% หลังลงไปแตะ 3,974 ดอลลาร์ในช่วงต้นของตลาดสหรัฐ ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐรีบาวด์เล็กน้อย หลังปรับลงติดต่อกันสองวัน ขณะที่การสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงเน้นการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% และตลาดแรงงานที่เริ่มทรงตัว ทำให้ยังเปิดโอกาสต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ และกดดันทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน
ยอดค้าปลีกสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.2% MoM ในเดือนมิถุนายน ตรงตามคาดการณ์ และตัวเลขเดือนพฤษภาคมถูกปรับขึ้นเป็น 1.0% จาก 0.9% ขณะที่กลุ่มควบคุม (control group) ทรงตัวที่ 0.5% เทียบกับ 0.8% ในเดือนพฤษภาคม ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ 208,000 ราย จาก 216,000 ราย ต่ำกว่าคาดที่ 217,000 ราย ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นหลังเกิดคืนที่ 5 ของการโจมตีเป้าหมายอิหร่านโดยสหรัฐ และมีรายงานการตอบโต้ของอิหร่านในคูเวต บาห์เรน และจอร์แดน ขณะที่ Reuters รายงานว่าอิหร่านแจ้งกลุ่มฮูตีในเยเมนให้ปิดช่องแคบบับเอลมันเดบ หากการโจมตีของสหรัฐกระทบโครงข่ายพลังงานของอิหร่าน ด้าน WTI ซื้อขายแถว 80.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 12% ในสัปดาห์นี้ เชิงเทคนิค XAU/USD ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) ที่ 4,495 ดอลลาร์ และ SMA 100 วันที่ 4,547 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านใกล้ 4,200 ดอลลาร์ และแนวรับที่ 4,000 ดอลลาร์และบริเวณ 3,800 ดอลลาร์; RSI อยู่ใกล้ 37 และ MACD เป็นบวกแต่เริ่มอ่อนแรงลง
Trading Outlook and Strategies
ในภาวะที่ทองคำพยายามประคองระดับจิตวิทยาสำคัญ 4,000 ดอลลาร์ได้อย่างยากลำบาก เราแนะนำให้นักลงทุนสายตราสารอนุพันธ์โฟกัสที่พุตออปชันระยะสั้น หรือเปิดสถานะขายผ่านสัญญาฟิวเจอร์สระยะสั้น ด้วย XAU/USD ที่ซื้อขายราว 4,015 ดอลลาร์ และวันนี้ได้ไหลลงไปถึง 3,974 ดอลลาร์แล้ว แนวโน้มในระยะสั้นที่มีความเป็นไปได้สูงสุดยังชี้ลง หากหลุด 4,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางให้ราคาปรับลงต่อสู่แนวรับของกรอบช่องขนานที่ 3,800 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว
จำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิดว่าตลาดพันธบัตรจะตอบสนองอย่างไรต่อแรงกดดันจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate พุ่งขึ้น 12% รายสัปดาห์สู่ 80.00 ดอลลาร์ เสี่ยงปลุกเงินเฟ้อกลับมา แม้ CPI และ PPI ล่าสุดจะชะลอลง แต่การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันกำลังเพิ่มความกังวลว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน โดยในอดีต ผลตอบแทนที่แท้จริง (real yields) ที่ปรับสูงขึ้นมักกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างรุนแรง ซึ่งหมายความว่าแรงรีบาวด์ของทองคำมีแนวโน้มถูกจำกัดด้วยแรงขายจำนวนมาก
Technical Analysis and Risk Management
ด้านเทคนิค เรามองว่ามีแนวต้านสำคัญเหนือศีรษะกระจุกตัวบริเวณ 4,200 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับขอบบนของกรอบช่องขนานขาลง เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน ที่ 4,495 ดอลลาร์อย่างมาก แนวโน้มหลักจึงยังคงเป็นขาลงอย่างชัดเจน เราแนะนำให้ใช้จังหวะรีบาวด์ชั่วคราวขึ้นไปแถว 4,150 หรือ 4,200 ดอลลาร์เพื่อเปิดสถานะขายใหม่ มากกว่าการเข้าซื้อเมื่ออ่อนตัว
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดของสหรัฐ รวมถึงยอดค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น 0.2% และผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ 208,000 ราย สะท้อนว่าเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งพอที่จะรับมือกับต้นทุนการกู้ยืมที่อยู่ในระดับสูง ตลาดแรงงานที่ยังตึงตัวเช่นนี้เปิดพื้นที่ให้เฟดชะลอการลดดอกเบี้ย หรือแม้กระทั่งปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปี หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง ดังนั้น เราแนะนำใช้กลยุทธ์ที่กำหนดความเสี่ยงชัดเจน (risk-defined) เช่น bear put spreads เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาลงของทองคำในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
