TD Securities ระบุว่า ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% และปรับถ้อยแถลงเชิงนำ โดยตัดการอ้างอิงทั้ง “ความเสี่ยงของการปรับลดดอกเบี้ย” และ “แนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง” ออกไป ตลาดตีความถ้อยแถลงดังกล่าวว่าออกไปในโทนผ่อนคลายเล็กน้อย (mildly dovish) อย่างไรก็ดี ความเคลื่อนไหวของราคาก่อนหน้าได้จำกัดความผันผวนในช่วงทันทีหลังประกาศ
รายงานยังระบุว่า มุมมองนโยบายที่ “สมดุลมากขึ้น” ช่วยพยุงเงินดอลลาร์แคนาดาได้จำกัดในระยะสั้น TD Securities กล่าวว่า หากข้อมูลเศรษฐกิจแคนาดาเริ่มทรงตัว คู่ USD/CAD อาจปรับลงกลับต่ำกว่า 1.40 ได้ในท้ายที่สุด
คาดดอลลาร์แคนาดาเข้าสู่ช่วงแกว่งตัวในกรอบ (Consolidation)
เรามองว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรเตรียมรับมือช่วงการแกว่งตัวในกรอบของเงินดอลลาร์แคนาดา หลังการตัดสินใจของ BoC ที่คงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% การตัดถ้อยคำที่สื่อถึงทั้งการลดดอกเบี้ยในอนาคตและการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง สะท้อนว่าธนาคารกลางหันมาใช่ท่าทีที่ “สมดุลอย่างมาก” ซึ่งให้แรงขับเคลื่อนระยะสั้นค่อนข้างน้อย ท่าทีที่เป็นกลางนี้ทำให้มีโอกาสต่ำที่จะเห็นการแกว่งตัวรุนแรงและฉับพลันของ “ลูนี” ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
ภายใต้สภาวะที่ขาดทิศทางที่ชัดเจน เราแนะนำกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความผันผวนระยะสั้นที่ลดลง เช่น การขาย iron condor ระยะสั้นในคู่ USD/CAD โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชัน CAD ได้อ่อนลงแล้ว สะท้อนปฏิกิริยาที่ค่อนข้างสงบของตลาดต่อการประกาศนโยบาย เทรดเดอร์สามารถรับพรีเมียมในสภาพแวดล้อมที่นิ่งนี้ ระหว่างรอสัญญาณมหภาคที่ชัดเจนขึ้น
โอกาสใน USD/CAD เมื่อข้อมูลเริ่มทรงตัว
ในระยะถัดไป เราคาดว่า USD/CAD จะค่อย ๆ ปรับลดลงสู่ต่ำกว่าระดับ 1.40 เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศเริ่มมีเสถียรภาพ รายงานล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อทั่วไปของแคนาดาทรงตัวใกล้เป้าหมาย 2.0% ขณะที่ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนที่ผ่านมา บ่งชี้ว่าการบริโภคยังมีความยืดหยุ่น เทรดเดอร์อนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อออปชัน put ของ USD/CAD ระยะกลาง โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) แถวระดับ 1.38 เพื่อเก็บโอกาสจากการย่อตัวลงดังกล่าวในอนาคต
ในอดีต เมื่อส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (yield spread) ระหว่างสหรัฐกับแคนาดาเริ่มทรงตัว USD/CAD มักกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยระยะยาว ทั้งนี้เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เริ่มปรับแนวทางเช่นกัน ค่าเงินปัจจุบันที่อยู่เหนือ 1.41 ดูตึงตัว (stretched) และยากจะยั่งยืนในเชิงพื้นฐานในระยะยาว เราแนะนำให้ทยอยสะสมสถานะขาย (short) ในสัญญาฟิวเจอร์ส USD/CAD เมื่อมีจังหวะดีดตัวระยะสั้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
