USD/CAD เคลื่อนไหวทรงตัวบริเวณ 1.4170 ในวันพฤหัสบดี แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยแรงกดดันจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้างช่วยหักล้างแรงฉุดของดอลลาร์แคนาดาจากราคาน้ำมันที่อ่อนลง ราคาน้ำมันดิบขยายการปรับฐานลงหลังการปรับขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ แม้สหรัฐและอิหร่านจะโจมตีทางทหารตอบโต้กันต่อเนื่องเป็นวันที่สองก็ตาม การปิดสถานะทำกำไรหลังเคยถือมุมมองขาขึ้นในน้ำมันกดดัน “ลูนี” ซึ่งผูกโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ แต่การเคลื่อนไหวยังไม่ต่อเนื่องชัดเจน
แรงหนุนต่อเงินดอลลาร์แคนาดามาจากความคาดหวังว่า ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) อาจกลับมาคุมเข้มนโยบายปลายปีนี้ หลังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในเดือนมิถุนายน ตลาดสว็อปสะท้อนโอกาสราว 60% ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี เพิ่มจากประมาณ 40% เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ด้านสหรัฐ ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (Initial Jobless Claims) ลดลงสู่ 215,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 ก.ค. เทียบกับตัวเลขก่อนหน้าที่ถูกปรับเป็น 217,000 ราย และสูงกว่าที่ตลาดคาด 218,000 รายเล็กน้อย ขณะที่ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง (Continuing Jobless Claims) เพิ่มขึ้นสู่ 1.814 ล้านราย ข้อมูลดังกล่าวช่วยพยุงดอลลาร์ แต่เงินดอลลาร์ยังค่อย ๆ อ่อนลง เนื่องจากตลาดยังโฟกัสที่บรรยากาศรับความเสี่ยงและภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้คู่เงินแกว่งตัวในกรอบ
Rangebound Trading Amid Oil and Dollar Dynamics
USD/CAD ยังคงถูกจำกัดอยู่ในกรอบแคบรอบ 1.4170 โดยการปรับลงล่าสุดของราคาน้ำมันดิบ WTI ต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลกดดันดอลลาร์แคนาดาที่อิงสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ถูกชดเชยด้วยการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง ส่งผลให้ตลาดยังขาดโมเมนตัมที่ชัดเจนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
แรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์แคนาดาถูกจำกัดจากการเปลี่ยนแปลงของมุมมองต่อนโยบาย BoC แม้ BoC จะปรับลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 4.75% แต่ตลาดสว็อปกำหนดราคาว่าการลดดอกเบี้ยในระยะถัดไปจะช้าลงมาก เนื่องจากเงินเฟ้อในประเทศยังทรงตัวสูง ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางอาจ “พัก” การผ่อนคลายนโยบายจึงช่วยพยุงค่าเงินและจำกัดการปรับขึ้นของ USD/CAD
Implications for Volatility and Trading Strategies
อีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์สหรัฐยังไม่สามารถสร้างแรงหนุนได้ แม้ข้อมูลเศรษฐกิจออกมาค่อนข้างดี เช่น ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ล่าสุดยังอยู่ในระดับต่ำราว 230,000 ราย สะท้อนตลาดแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง ซึ่งในทางประวัติศาสตร์มักเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์ เรามองว่านักลงทุนกำลังมองข้ามข้อมูลดังกล่าว และให้น้ำหนักมากกว่ากับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะหันไปสู่การลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้
ภายใต้แรงขับเคลื่อนที่สวนทางกัน เราคาดว่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของ USD/CAD จะยังอยู่ในระดับต่ำในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ภาวะแบบนี้บ่งชี้ว่าการขายพรีเมียมออปชันผ่านกลยุทธ์อย่าง strangles หรือ iron condors อาจได้เปรียบสำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ ความเสี่ยงหลักต่อมุมมองนี้คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ปะทุฉับพลันจนทำให้ราคาน้ำมันพุ่ง หรือ Fed มีท่าที “เหยี่ยว” แบบไม่คาดคิด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
